Operações de compra e venda de longo prazo

Digamos que a empresa ABCD seja uma espécie de empresa farmacêutica que tem um remédio em teste saindo e você acha que será negociado a 50 dólares por ação. Você acha que se o remédio for aprovado, as ações da empresa subirá rapidamente; e que se o remédio for rejeitado, as ações cairão para 5 ou 10 dólares. Então se você quer ganhar dinheiro, indiferente do que você acredita, e não estou dizendo para você fazer isso. É sempre mais difícil do que parece. Mas um jeito de fazer isso seria comprar as ações com opção de compra e venda. A opção de venda vai fazer você ganhar dinheiro se as ações cairem e a opção de compra vai render dinheiro se o remédio for aprovado e a ação for às alturas. Então vamos desenhar o diagrama de pagamento. Se a ação cair, digamos que chegue a zero, você faria a opção de venda, você compraria a ação por zero, faria a opção de venda e venderia por 50 dólares. É o direito de vender a ação por 50 dólares. E é claro que estamos falando do valor dentro do vencimento. Então se a ação vale zero no vencimento e a opção de venda vale 50, a opção de compra não vale nada. Você não faria a opção de compra se a ação vale zero. Você não compraria algo por 50 dólares que tem valor zero. Da ação valendo zero até a ação valer 50, você faria a opção de venda, mas o valor da opção de venda diminuiria cada vez mais. E qualquer valor acima de 50, você não faria a opção de venda de forma alguma. Se for acima de 50, você faria a opção de compra. Se a ação valer 60 dólares no vencimento, então sua opção de compra vale 10 dólares, porque você tem o direito de comprar a 50 o que você pode vender a 60. Por isso você tem o valor da sua opção de compra subindo. Há um problema quando pensa sobre o valor deste pacote de opção de compra e venda. Ele não vale muito se o valor da ação não sai de 50. Suas opções não valem nada. Mas você tem uma grande mudança, seja pra cima ou para baixo, então essa operação de compra de ação com opção de compra ou venda sem intenção de vende-la logo é chamada de Long Straddle. Você se beneficia com uma grande mudança de preços. Quando pensa sob o ponto de vista de lucro e prejuízos, você diminui a quantidade baseada no valor que pagou pelas duas opções. Neste caso, você pagou 20 dólares por ambas as opções, então faremos a opção de venda, ao invés de ganhar 50 dólares, temos que fazer render os 20 dólares que pagamos pelas opções, assim ganharíamos somente 30 dólares. E nesse ponto não faremos nenhuma das opções porque ambas são inúteis, não há razão para fazê-las. Essencialmente perdemos somente 20 dólares por ambas as opções. Então estaremos em queda aqui e qualquer coisa acima de 50 dólares começará a gerar dinheiro. Deixe-me desenhar o diagrama de opções aqui. Ficará assim. O diagrama de pagamento ficará assim. Então quando você realmente determina o quanto pagou pelas opções, você vê que você só ganharia dinheiro com essa operação se o preço intrínseco da ação, depois dos resultados dos testes, talvez eles sejam publicados antes do vencimento das opções, se a ação chegar nessa área, se chegar abaixo de 30 ou acima de 70, mas se tiver uma dessas grandes mudanças então essa posição, essa operação, fará você ganhar dinheiro. Traduzido por [ Tábata Kotowiski ]