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Curso: Mercado financeiro e de capitais > Unidade 7
Lição 4: Fundos de hedge- Introdução a fundos de hedge
- Estrutura e taxas de fundo de hedge
- Os fundos de hedge são ruins?
- Os fundos de hedge, capital de risco e participações privadas
- Estratégias de fundos de hedge – Comprado e Vendido 1
- Estratégias de fundos de hedge – Comprado e Vendido 2
- Estratégias de fundos de hedge – Arbitragem de fusão 1
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Os fundos de hedge, capital de risco e participações privadas
Similaridades na estrutura de compensação para fundos de garantia, empresas de capital de risco e investidores de equidade privada. Versão original criada por Sal Khan.
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Transcrição de vídeo
Quero esclarecer algumas coisas sobre
pagar uma taxa de administração de 2% e ter um <i>Carried interest</i> de 20% (Comissão
do administrador do fundo sobre o lucro) - Isso não é exclusivo dos fundo hedge,na
verdade é a mesma quantia dos fundos de <i>Venture capital</i> ou um
fundo de <i>Private equity</i>. E <i>venture capital</i> é uma forma de <i>private equity</i>. Mas quando
falamos sobre <i>private equity</i>, não nos referimos a <i>venture capital</i>. Nos dois
casos os administradores ganham 2%... - vão ganhar 20% sobre o lucro por
administrar o fundo. A diferença é sua estrutura - e <i> venture capital</i> e
<i>private equity</i> têm uma parceria limitada para o fundo atual e teriam uma empresa
para administrar as taxas administrativas e os lucros. A única diferença é que os
fundo <i>hedge</i> tendem a investir em títulos públicos, pode-se pegar
dinheiro desde o começo, pois seus títulos tem uma liquidez muito alta.
Um <i>fundo hedge</i> tem a quantidade de dinheiro necessária para investir desde o
começo. Uma empresa de <i>venture capital</i> ou <i>private equity</i> vai dizer: "Preciso de
arrecadar um fundo de $100 milhões, mas não posso investir este dinheiro de
imediato. No caso de uma empresa de <i>venture capital</i>, vão examinar os sócios e
fazer <i>due diligence</i> (diligência prévia), o mesmo para <i>equity</i>, vão examinar as
empresas queiram comprar Fala-se <i>Private equity</i> quando nos
referimos a empresas mais maduras, pode ser que ela precise de dinheiro
rápido ou algo do tipo. <i>Venture capital</i> é sobre empresas novas, menores com um
plano de negócios, são mais arriscadas. Mas nas duas situações é difícil de
arrecadar tal quantia, então eles pedem para que os investidores
invistam uma quantia. Digamos $100 milhões e eles terão uma taxa de
administração baseada na quantia investida contudo o dinheiro não é depositado
imediatamente, mas em parcelas. A "chamada de capital", eles dirão: "Achei
um bom investimento de $5 milhões, preciso dessa porcentagem do dinheiro
para investir em um fundo hedge". Isso é apenas uma ideia de como é feito.
Mas o esquema de compensação é o mesmo. E é por isso que estes são os cursos
mais procurados nas universidades. Não quero estereotipar estes cursos...
Há vários motivos para que as pessoas escolham eles, mas são cursos
bastante procurados. [Legendado por: Karoline]