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Mercado financeiro e de capitais
Curso: Mercado financeiro e de capitais > Unidade 8
Lição 1: O Sistema Bancário e Monetário- Bancos 1
- Bancos 2: Declaração de receita de um banco
- Bancos 3: Reserva bancária fracionária
- Bancos 4: Efeito multiplicador no fornecimento de dinheiro
- Bancos 5: Introdução aos títulos bancários
- Bancos 6: Títulos bancários e cheques
- Bancos 7: Dar empréstimos sem dar o ouro
- Bancos 8: Coeficientes de reservas
- Bancos 9: Mais sobre coeficientes de reservas (Som ruim)
- Bancos 10: Introdução a alavancagem (Som ruim)
- Bancos 11: Um banco de reservas
- Bancos 12: Tesouro (dívida do governo)
- Bancos 13: Operações em mercado aberto
- Bancos 14: Taxa dos fundos federais
- Bancos 15: Mais sobre a taxa dos fundos federais
- Bancos 16: Por que taxas alvo X fornecimento de dinheiro
- Bancos 17: O que aconteceu com o ouro?
- A taxa de desconto
- Acordos de recompra (operações de reporte)
- Balanço patrimonial da reserva federal
- Comentário sobre reservas bancárias fracionárias 1
- Comentário sobre reservas bancárias fracionárias 2: Seguro de depósito
- Comentário sobre reservas bancárias fracionárias 3: Visão geral
- LIBOR
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Bancos 11: Um banco de reservas
Introdução à ideia de um banco de reserva. Versão original criada por Sal Khan.
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Transcrição de vídeo
Tudo que cobrimos até agora
ocorria em um mundo de apenas um banco e todos sabemos
que há mais de um banco nesse mundo. Vamos ver o que acontece nesse
exemplo. Desenhei esses balanço contábeis
de três bancos hipotéticos em um mundo onde o ouro é
a moeda de reserva e vamos ver o que acontece nesse mundo. Deixe-me mostrar a vocês os bancos...
então esse é o primeiro e esse é o último. Não couberam na tela, mas apenas
para que você entenda e vamos revisar
o que vimos nos últimos vídeos. Nesses balanços
contábeis, é claro, na esquerda são os ativos, o lado direito,
até aqui, são os passivos. Então daqui até aqui são
os passivos. E o que sobra é o patrimônio. Em todo balanço contábil, para ser
consistente, o que está em azul é o patrimônio. Deixe-me escrever isso. Patrimônio A cor azul é o patrimônio em
cada banco. E para ser consistente, eu fiz em laranja
o edifício. Edifício em marrom. E esse amarelo, ou dourado,
são as reservas de ouro do banco. Cada uma dessas linhas divide
os vários outros ativos do banco. No caso, são só empréstimos,
talvez para diferentes empreendedores. E as linhas verdes separam
os diferentes depósitos solicitados ou contas correntes que
estão no banco e em verde - essa parte em verde,
por exemplo, nesse banco do meio - são as notas
em circulação. Lembre-se, tem duas maneiras
essenciais para dar a alguém um... digamos, um recibo
de adiantamento desse banco. Uma é ter uma conta bancária e você escreve cheques com ela. A outra é utilizar notas bancárias
e alguém pode vir ao banco depois com essa nota
e receber a quantia equivalente em ouro. Nesse banco intermediário, essa área
verde, que mostra as notas em circulação. A área em roxo nesse banco são notas em circulação. E aqui embaixo, em branco as notas
em circulação desse banco. Pronto. Criamos um mundo com três
bancos. Agora qual o problema aqui? Ou
existe algum problema? Bem, tem alguns que vejo
imediatamente. O primeiro é: cada um deles
deve ter diferentes frações de reserva. No último vídeo, eu meio que
falei sobre um mundo com regulamentações, mas digamos que
nesse mundo, como todo banco é um empreendedor diferente,
talvez seja originalmente o ourives, eles fizeram
as próprias regras. Se eu tenho essa quantidade
de depósitos baseados nas ações dos consumidores
ou baseado nos meus passivos ou seja lá como for, vou
manter essa quantia de ouro. Então a fração de reserva -
não sei qual é a fração de reserva aqui - mas
digamos que seja 8%. Então para cada 100 peças
de ouro em depósitos e notas do banco, ele mantém oito
em reserva. Talvez esse cara aqui mantenha 10%. Parece um pouco melhor. Talvez esse aqui esteja mantendo
12% de fração de reserva. Então não há uma fração de reserva
consistente. Deixe-me escrever isso. Fração de reserva Frações de reserva inconsistentes. Frações de reserva diferentes. E existem algumas coisas que
possam levar a isso. Talvez esse cara aqui tenha
sido o primeiro banco. Ou talvez esse. Esse aqui tinha 12% de fração
de reserva e as pessoas confiavam nele por
um longo tempo. Toda vez que depositavam dinheiro
e voltavam depois, o dinheiro estava ali. Ele emprestava dinheiro muito bem. De modo que nunca houve sustos
com esse banco. Ninguém sentia medo de manter
os depósitos aqui. Mas a medida que o negócio de bancos
se tornou mais e mais lucrativo mais pessoas passaram a arriscar
e esse cara aqui tem apenas 8% de fração de reserva. E talvez algum dia, 9% dessas contas
queiram o dinheiro de volta e ele não será capaz de pagar. Esse cara aqui, o de 12%,
sabia que isso poderia acontecer. Que algum dia 9% dos
depósitos poderiam ser solicitados. Por isso ele manteve 12%. Mas esse manteve em 8%,
para que pudesse conseguir juros extras em empréstimos. Então um dia, ele não é
capaz de pagar depósitos e isso assusta a todos. Então todo vem e ocorre
uma corrida a esse banco, mas ele não é o único. Todos perdem a confiança no sistema
bancário como um todo e há corridas
a todos esses bancos. E isso é um azar por
dois motivos. Um: esses caras estavam
seguros. Mantinham reservas suficientes para atender a demanda. E a outra coisa triste é que,
esse cara precisava de apenas 1% a mais - estou saindo da tela - se esse cara tivesse mais 1%,
ele poderia ter emprestado do banco de cima
e evitado toda essa crise bancária. Ele poderia ter emprestado ou
desse cara ou desse outro, certo? Se as reservas dele acabam
e mais pessoas continuam a pedir dinheiro, esse cara vai preferir
emprestar dinheiro a esse outro, desde que ele continue solvente, do
que ter uma corrida sistêmica a todos os bancos. Então... Banco 1.... Deixe-me anotar isso. Corrida aos bancos. Corridas aos bancos afetam a todos. Então nesse mundo que estamos
vendo, apenas um elo mais fraco na corrente
pode quebrar toda a corrente. Se você tiver apenas um banco
irresponsável, ele pode criar uma corrida a todos o bancos,
mesmo que os bancos mais ricos possam emprestar
aos demais. E finalmente, e essa é
uma situação a qual não estamos familiarizados
hoje em dia, mas que aconteceu várias vezes na história. O que aconteceu nas colônias antes
que tivéssemos nossa independência é que tínhamos um monte de bancos,
cada um utilizando suas próprias notas
como forma de moeda. Então esse aqui imprime
notas roxas; esse banco, notas verdes; e esse banco aqui
imprime notas brancas. Além da confusão, você
sempre vai ter diferenças no valor do câmbio, etc., etc. Você não sabe com antecedência:
esse cara é o banco de maior risco então as notas dele devem
valer um pouco menos que as desse outro aqui. Mas você não tem... torna-se uma
grande bagunça para a economia, para alguém na caixa registradora
manter o controle. Nesse caso, temos apenas três bancos,
mas imagine se cada uma das 13 colônias tivesse
seu próprio banco que estivesse liberando notas e você
tivesse que fazer as trocas. E então um banco vai à falência
e as notas perdem todo o valor e você tem que se
preocupar com isso. E há outro problema: moeda
inconsistente. Papel-moeda inconsistente. Moeda inconsistente. E acho que você entende aonde
estou indo com isso. Então qual a solução? Bem, e se houvesse uma maneira -
e acho que há uma sem ter instituições extras. Você pode regular as
frações de reserva. Isso é fácil. É apenas intervenção governamental. Digamos que, para ser um banco
nesse nosso mundo, você tivesse que manter pelo menos 10% de reserva Mas temos que pensar em quem regula
e quem determina as frações de reserva, mas é justo
que tenhamos alguém para regular. Não precisamos de uma instituição
separada. Mas como poderíamos fazer esse
mecanismo para evitar corridas aos bancos? Especialmente quando há dinheiro
sendo emprestado de um banco a outro. Se pudéssemos usar um mecanismo
para prevenir isso e fornecer uma moeda consistente,
tudo estaria certo. A única maneira de fornecer
uma moeda consistente é se houvesse apenas um banco
imprimindo moeda. Então vamos chamar esse banco
de um banco de reserva. Vou desenhar o balanço contábil Talvez devesse apenas copiar e colar um
desses e ver o que acontece. Pronto. Vamos dizer que esse três bancos se
juntem... Todos os bancos desse mundo juntos e um diz: "Vamos começar uma nova instituição
onde mantemos toda a reserva de ouro." O que ocorre é que esse cara, esse
cara e esse cara, todos eles mantém suas reservas de ouro
nesse banco central. Vejamos... É preciso colocar mais reservas
nesse banco central. Então, deixe-me desenhar... As reservas de ouro desse cara...
As reservas de ouro do cara do meio... As reservas de ouro do terceiro cara...
Todas aqui. Agora todos eles, ao invés
de ter reservas de ouro aqui, o que eles tem? Eles tem contas-correntes. Eles tem contas-correntes com
o Banco de Reserva. Deixe-me escrever isso. Essas agora são... Essas se tornam contas-corrente
com o Banco de Reservas Vou desenhar ao lado do ouro,
apesar de não ser necessário. Essa é uma conta-corrente com
o Banco de Reservas. Essa é uma conta-corrente com
o Banco de Reservas. E essa é uma conta-corrente com
o Banco de Reservas. Vou apagar o topo do balanço
contábil porque quero evitar que as coisas fiquem
confusas. Então esse é o balanço contábil
que o nosso banco central tem. E o que isso faz? Bem, definitivamente resolve aquele
problema de corrida aos bancos porque agora nesse mundo - e claro,
que agora é regulado - e eu meio que joguei aquilo fora
porque agora esse cara é o regulador. O banco central será o regulador,
mas o que você diria se - por algum motivo -, digamos que
11% dos depósitos sejam... 11% das pessoas queiram seu dinheiro, de repente. Esse cara agora apenas precisa ir
em sua conta no banco central e pode emprestar de um dos
outros bancos. O ouro agora está centralizado
em um lugar. E o problema da moeda, como
resolver? Bem, e se por lei governamental, de agora em diante, apenas um banco
pudesse imprimir dinheiro e que esse fosse o banco central? Digamos que esse cara do meio,
ao invés de ter uma conta, talvez tenha metade como uma
conta e metade em depósitos de ouro,
ele recebe em notas do Banco de Reservas. Então agora, isso se transforma
em notas do banco central e essas notas do banco central
são a única forma de moeda permitida. Então já resolvemos dois problemas. Resolvermos o problema de
moeda inconsistente. Agora pense no que começa
a ocorrer. As reservas desses bancos deixam
de ser ouro. As reservas nos bancos, com as quais
as pessoas interagem agora são essas notas do banco. As notas de banco do Banco Central
de Reservas Certo? E esse ouro está parado em algum
grande cofre em algum lugar do mundo agora mesmo. Etão deixe-me - eu sei que
está um pouco desconectado, então... Frações de reserva: Agora você tem um Banco Central. Autoridade do Banco Central onde todos depositaram um pouco de
dinheiro, criaram esse grande cofre. E o Banco Central dita a
fração de reserva. Isso previne corrida a bancos porque se,
por qualquer motivo, digamos que um dia todos os clientes desse banco
fiquem com medo e queiram retirar o ouro, esse banco
pode simplesmente ir em sua conta e emprestar ouro
dos outros bancos. E ele será transferido. Mas pense que em um mundo
onde as pessoas se acostumaram com as notas de um Banco Central, então as pessoas nem mesmo
vão querer o ouro de volta. Elas provavelmente vão começar a ver essa
moeda como um equivalente do ouro. Então quando as pessoas quiserem
dinheiro de volta, os bancos nem precisam dar ouro.
Eles podem dar notas bancárias. Mas agora dessa nota de banco consistente desse Banco Central de Reservas Acho que disse as palavras
"central" e "reserva" demais. Vejo você no próximo vídeo! Espero que não tenha sido complicado. Acho que você vê onde queremos chegar.
Devagar, vamos saindo do padrão de ouro e como isso tem a ver com o
Federal Reserve ou os com os Bancos Centrais,
que hoje conhecemos. Até logo. [Legendado por Erick Yoshida]