Bancos 11: Um banco de reservas

Tudo que cobrimos até agora ocorria em um mundo de apenas um banco e todos sabemos que há mais de um banco nesse mundo. Vamos ver o que acontece nesse exemplo. Desenhei esses balanço contábeis de três bancos hipotéticos em um mundo onde o ouro é a moeda de reserva e vamos ver o que acontece nesse mundo. Deixe-me mostrar a vocês os bancos... então esse é o primeiro e esse é o último. Não couberam na tela, mas apenas para que você entenda e vamos revisar o que vimos nos últimos vídeos. Nesses balanços contábeis, é claro, na esquerda são os ativos, o lado direito, até aqui, são os passivos. Então daqui até aqui são os passivos. E o que sobra é o patrimônio. Em todo balanço contábil, para ser consistente, o que está em azul é o patrimônio. Deixe-me escrever isso. Patrimônio A cor azul é o patrimônio em cada banco. E para ser consistente, eu fiz em laranja o edifício. Edifício em marrom. E esse amarelo, ou dourado, são as reservas de ouro do banco. Cada uma dessas linhas divide os vários outros ativos do banco. No caso, são só empréstimos, talvez para diferentes empreendedores. E as linhas verdes separam os diferentes depósitos solicitados ou contas correntes que estão no banco e em verde - essa parte em verde, por exemplo, nesse banco do meio - são as notas em circulação. Lembre-se, tem duas maneiras essenciais para dar a alguém um... digamos, um recibo de adiantamento desse banco. Uma é ter uma conta bancária e você escreve cheques com ela. A outra é utilizar notas bancárias e alguém pode vir ao banco depois com essa nota e receber a quantia equivalente em ouro. Nesse banco intermediário, essa área verde, que mostra as notas em circulação. A área em roxo nesse banco são notas em circulação. E aqui embaixo, em branco as notas em circulação desse banco. Pronto. Criamos um mundo com três bancos. Agora qual o problema aqui? Ou existe algum problema? Bem, tem alguns que vejo imediatamente. O primeiro é: cada um deles deve ter diferentes frações de reserva. No último vídeo, eu meio que falei sobre um mundo com regulamentações, mas digamos que nesse mundo, como todo banco é um empreendedor diferente, talvez seja originalmente o ourives, eles fizeram as próprias regras. Se eu tenho essa quantidade de depósitos baseados nas ações dos consumidores ou baseado nos meus passivos ou seja lá como for, vou manter essa quantia de ouro. Então a fração de reserva - não sei qual é a fração de reserva aqui - mas digamos que seja 8%. Então para cada 100 peças de ouro em depósitos e notas do banco, ele mantém oito em reserva. Talvez esse cara aqui mantenha 10%. Parece um pouco melhor. Talvez esse aqui esteja mantendo 12% de fração de reserva. Então não há uma fração de reserva consistente. Deixe-me escrever isso. Fração de reserva Frações de reserva inconsistentes. Frações de reserva diferentes. E existem algumas coisas que possam levar a isso. Talvez esse cara aqui tenha sido o primeiro banco. Ou talvez esse. Esse aqui tinha 12% de fração de reserva e as pessoas confiavam nele por um longo tempo. Toda vez que depositavam dinheiro e voltavam depois, o dinheiro estava ali. Ele emprestava dinheiro muito bem. De modo que nunca houve sustos com esse banco. Ninguém sentia medo de manter os depósitos aqui. Mas a medida que o negócio de bancos se tornou mais e mais lucrativo mais pessoas passaram a arriscar e esse cara aqui tem apenas 8% de fração de reserva. E talvez algum dia, 9% dessas contas queiram o dinheiro de volta e ele não será capaz de pagar. Esse cara aqui, o de 12%, sabia que isso poderia acontecer. Que algum dia 9% dos depósitos poderiam ser solicitados. Por isso ele manteve 12%. Mas esse manteve em 8%, para que pudesse conseguir juros extras em empréstimos. Então um dia, ele não é capaz de pagar depósitos e isso assusta a todos. Então todo vem e ocorre uma corrida a esse banco, mas ele não é o único. Todos perdem a confiança no sistema bancário como um todo e há corridas a todos esses bancos. E isso é um azar por dois motivos. Um: esses caras estavam seguros. Mantinham reservas suficientes para atender a demanda. E a outra coisa triste é que, esse cara precisava de apenas 1% a mais - estou saindo da tela - se esse cara tivesse mais 1%, ele poderia ter emprestado do banco de cima e evitado toda essa crise bancária. Ele poderia ter emprestado ou desse cara ou desse outro, certo? Se as reservas dele acabam e mais pessoas continuam a pedir dinheiro, esse cara vai preferir emprestar dinheiro a esse outro, desde que ele continue solvente, do que ter uma corrida sistêmica a todos os bancos. Então... Banco 1.... Deixe-me anotar isso. Corrida aos bancos. Corridas aos bancos afetam a todos. Então nesse mundo que estamos vendo, apenas um elo mais fraco na corrente pode quebrar toda a corrente. Se você tiver apenas um banco irresponsável, ele pode criar uma corrida a todos o bancos, mesmo que os bancos mais ricos possam emprestar aos demais. E finalmente, e essa é uma situação a qual não estamos familiarizados hoje em dia, mas que aconteceu várias vezes na história. O que aconteceu nas colônias antes que tivéssemos nossa independência é que tínhamos um monte de bancos, cada um utilizando suas próprias notas como forma de moeda. Então esse aqui imprime notas roxas; esse banco, notas verdes; e esse banco aqui imprime notas brancas. Além da confusão, você sempre vai ter diferenças no valor do câmbio, etc., etc. Você não sabe com antecedência: esse cara é o banco de maior risco então as notas dele devem valer um pouco menos que as desse outro aqui. Mas você não tem... torna-se uma grande bagunça para a economia, para alguém na caixa registradora manter o controle. Nesse caso, temos apenas três bancos, mas imagine se cada uma das 13 colônias tivesse seu próprio banco que estivesse liberando notas e você tivesse que fazer as trocas. E então um banco vai à falência e as notas perdem todo o valor e você tem que se preocupar com isso. E há outro problema: moeda inconsistente. Papel-moeda inconsistente. Moeda inconsistente. E acho que você entende aonde estou indo com isso. Então qual a solução? Bem, e se houvesse uma maneira - e acho que há uma sem ter instituições extras. Você pode regular as frações de reserva. Isso é fácil. É apenas intervenção governamental. Digamos que, para ser um banco nesse nosso mundo, você tivesse que manter pelo menos 10% de reserva Mas temos que pensar em quem regula e quem determina as frações de reserva, mas é justo que tenhamos alguém para regular. Não precisamos de uma instituição separada. Mas como poderíamos fazer esse mecanismo para evitar corridas aos bancos? Especialmente quando há dinheiro sendo emprestado de um banco a outro. Se pudéssemos usar um mecanismo para prevenir isso e fornecer uma moeda consistente, tudo estaria certo. A única maneira de fornecer uma moeda consistente é se houvesse apenas um banco imprimindo moeda. Então vamos chamar esse banco de um banco de reserva. Vou desenhar o balanço contábil Talvez devesse apenas copiar e colar um desses e ver o que acontece. Pronto. Vamos dizer que esse três bancos se juntem... Todos os bancos desse mundo juntos e um diz: "Vamos começar uma nova instituição onde mantemos toda a reserva de ouro." O que ocorre é que esse cara, esse cara e esse cara, todos eles mantém suas reservas de ouro nesse banco central. Vejamos... É preciso colocar mais reservas nesse banco central. Então, deixe-me desenhar... As reservas de ouro desse cara... As reservas de ouro do cara do meio... As reservas de ouro do terceiro cara... Todas aqui. Agora todos eles, ao invés de ter reservas de ouro aqui, o que eles tem? Eles tem contas-correntes. Eles tem contas-correntes com o Banco de Reserva. Deixe-me escrever isso. Essas agora são... Essas se tornam contas-corrente com o Banco de Reservas Vou desenhar ao lado do ouro, apesar de não ser necessário. Essa é uma conta-corrente com o Banco de Reservas. Essa é uma conta-corrente com o Banco de Reservas. E essa é uma conta-corrente com o Banco de Reservas. Vou apagar o topo do balanço contábil porque quero evitar que as coisas fiquem confusas. Então esse é o balanço contábil que o nosso banco central tem. E o que isso faz? Bem, definitivamente resolve aquele problema de corrida aos bancos porque agora nesse mundo - e claro, que agora é regulado - e eu meio que joguei aquilo fora porque agora esse cara é o regulador. O banco central será o regulador, mas o que você diria se - por algum motivo -, digamos que 11% dos depósitos sejam... 11% das pessoas queiram seu dinheiro, de repente. Esse cara agora apenas precisa ir em sua conta no banco central e pode emprestar de um dos outros bancos. O ouro agora está centralizado em um lugar. E o problema da moeda, como resolver? Bem, e se por lei governamental, de agora em diante, apenas um banco pudesse imprimir dinheiro e que esse fosse o banco central? Digamos que esse cara do meio, ao invés de ter uma conta, talvez tenha metade como uma conta e metade em depósitos de ouro, ele recebe em notas do Banco de Reservas. Então agora, isso se transforma em notas do banco central e essas notas do banco central são a única forma de moeda permitida. Então já resolvemos dois problemas. Resolvermos o problema de moeda inconsistente. Agora pense no que começa a ocorrer. As reservas desses bancos deixam de ser ouro. As reservas nos bancos, com as quais as pessoas interagem agora são essas notas do banco. As notas de banco do Banco Central de Reservas Certo? E esse ouro está parado em algum grande cofre em algum lugar do mundo agora mesmo. Etão deixe-me - eu sei que está um pouco desconectado, então... Frações de reserva: Agora você tem um Banco Central. Autoridade do Banco Central onde todos depositaram um pouco de dinheiro, criaram esse grande cofre. E o Banco Central dita a fração de reserva. Isso previne corrida a bancos porque se, por qualquer motivo, digamos que um dia todos os clientes desse banco fiquem com medo e queiram retirar o ouro, esse banco pode simplesmente ir em sua conta e emprestar ouro dos outros bancos. E ele será transferido. Mas pense que em um mundo onde as pessoas se acostumaram com as notas de um Banco Central, então as pessoas nem mesmo vão querer o ouro de volta. Elas provavelmente vão começar a ver essa moeda como um equivalente do ouro. Então quando as pessoas quiserem dinheiro de volta, os bancos nem precisam dar ouro. Eles podem dar notas bancárias. Mas agora dessa nota de banco consistente desse Banco Central de Reservas Acho que disse as palavras "central" e "reserva" demais. Vejo você no próximo vídeo! Espero que não tenha sido complicado. Acho que você vê onde queremos chegar. Devagar, vamos saindo do padrão de ouro e como isso tem a ver com o Federal Reserve ou os com os Bancos Centrais, que hoje conhecemos. Até logo. [Legendado por Erick Yoshida]