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Mercado financeiro e de capitais
Curso: Mercado financeiro e de capitais > Unidade 8
Lição 1: O Sistema Bancário e Monetário- Bancos 1
- Bancos 2: Declaração de receita de um banco
- Bancos 3: Reserva bancária fracionária
- Bancos 4: Efeito multiplicador no fornecimento de dinheiro
- Bancos 5: Introdução aos títulos bancários
- Bancos 6: Títulos bancários e cheques
- Bancos 7: Dar empréstimos sem dar o ouro
- Bancos 8: Coeficientes de reservas
- Bancos 9: Mais sobre coeficientes de reservas (Som ruim)
- Bancos 10: Introdução a alavancagem (Som ruim)
- Bancos 11: Um banco de reservas
- Bancos 12: Tesouro (dívida do governo)
- Bancos 13: Operações em mercado aberto
- Bancos 14: Taxa dos fundos federais
- Bancos 15: Mais sobre a taxa dos fundos federais
- Bancos 16: Por que taxas alvo X fornecimento de dinheiro
- Bancos 17: O que aconteceu com o ouro?
- A taxa de desconto
- Acordos de recompra (operações de reporte)
- Balanço patrimonial da reserva federal
- Comentário sobre reservas bancárias fracionárias 1
- Comentário sobre reservas bancárias fracionárias 2: Seguro de depósito
- Comentário sobre reservas bancárias fracionárias 3: Visão geral
- LIBOR
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Bancos 8: Coeficientes de reservas
Como os requisitos de reservas limitam a quantidade de empréstimos que um banco pode fazer. Versão original criada por Sal Khan.
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Transcrição de vídeo
No último vídeo, eu dei o exemplo deste banco
que eu tenho usado, e neste exemplo, ao contrário de entregar ouro
para fazer empréstimos e ser usado em projetos em que
o ouro é redepositado e depois emprestado outra vez, o que nós fizemos neste exemplo é que toda vez que o banco empresta, ele fez um empréstimo,
e isso criou um ativo, que tem o seu passivo correspondente. Esse passivo pode ser
uma conta corrente que o empreendedor pode usar, ou notas bancárias, que são
essencialmente dinheiro que o empreendedor pode usar
para pagar seus empregados ou comprar terras ou o que ele precisar. Então uma questão óbvia é: quanto um banco poderia fazer isso? Quando isso para? Ele pode seguir aumentando
o lado esquerdo e o direito de seu balanço patrimonial? Para responder a essa questão, vamos introduzir a ideia
de depósito compulsório. Revisando um pouco, só para garantir que estamos entendendo
esse balanço patrimonial. Deixa eu colocar os nomes aqui, às vezes penso que todos sabem. Lembre-se, esses são os ativos. Os ativos são todos esses. Vou fazer uma linha mais grossa aqui. Todos esses são ativos deste banco, incluindo este prédio e este cofre aqui. E depois os passivos. Vou escrever em vermelho. Gosto do vermelho. Esses são os passivos em vermelho, estou colorindo agora. E o patrimônio líquido -- quem quer que seja o dono do banco, podem ser acionistas ou um indivíduo, talvez eu seja o dono -- é o que sobra. Vou escrever numa cor neutra. Esse é o patrimônio líquido. A questão é: quanto o banco pode -- deixe-me fazer isso,
todos esses são passivos. Passivos. Então a questão é: quanto um banco pode continuar
emprestando dinheiro e aumentando seus ativos e passivos? Toda vez que ele faz um empréstimo, como este aqui, ele concedeu um empréstimo equivalente
a 100 peças de ouro para D -- ao invés de dar
100 peças de ouro para D, ele simplesmente criou
uma conta corrente para D, com a qual D pagou a A, e é por isso que está escrito A aqui. Deixe-me rotular outra coisa também, o ouro tem outra cor para você ver o ouro. Essa parte do ativo é de ouro. Vou deixar bem claro, tudo isso aqui é ouro. Vou colorir um pouco mais. Tudo isso é ouro, e há 500 peças de ouro. Então vamos introduzir o conceito
de taxa de reserva. Taxa de reserva. Vamos começar pensando
no que é uma reserva afinal. Uma reserva é algo que você mantém à parte pois você pode precisar algum dia. Nessa situação, todos esses passivos -- sejam essas notas bancárias
em circulação neste exemplo ou essas contas correntes -- são passivos que alguém
pode vir ao banco em qualquer dia e dizer: "ei, eu quero meu ouro agora." Por qualquer razão. Talvez eu esteja saindo da cidade, talvez eu não confie mais no banco, ou qualquer motivo. Talvez eles só queiram produzir joias. Qualquer motivo para que as pessoas
queiram seu ouro de volta. Essas são contas correntes. Contas correntes. E essas são notas bancárias, que podem ser trocadas por ouro
a qualquer momento. Nós falamos um pouco sobre isso antes quando começamos toda essa discussão
sobre o setor bancário. Enfim, você tem que guardar
um pouco de ouro para o caso de alguém
querer seu ouro de volta. Essa quantidade de ouro que
você guarda como uma reserva, em relação ao total de depósitos
que você tem daquele ouro, essa é a taxa de reserva
(depósito compulsório). Nesta situação, neste mundo que criamos, a reserva de valor é ouro. Mais tarde nós vamos abandonar
esse sistema ouro, e aí a reserva de valor
vai ser o próprio dinheiro, mas por enquanto eu acho que é
mais fácil de entender com ouro. Vamos continuar com ouro. A taxa de reserva para este banco
é a quantidade de ativos em ouro -- você não vai ver essa definição formal
em nenhum lugar porque a maior parte da pessoas
não usa mais o padrão ouro -- mas é o montante de ativos em ouro
dividido pelo total -- eu não quero dizer total de passivos porque o banco pode contrair empréstimos que não são depósitos à vista. Tudo que está no passivo agora
são depósitos à vista, o que significa que quem quer
que possua aquele passivo pode voltar e trocá-lo por ouro
a qualquer momento. Mas o banco poderia ter contraído
um empréstimo normal, que pode não ser resgatável na hora. Um empréstimo normal pode ser um que o banco não precisa
pagar durante dez anos, e neste caso não há razão
para que o banco tenha que guardar um pouco do ouro
para pagá-lo de volta. Então vamos definir não
como total de passivos, mas total de passivos
exigíveis no curto prazo. Então qual seria o total de passivos
exigíveis no curto prazo? Neste caso, seria o total
de notas bancárias -- notas bancárias é algo
que depois nós vamos sair do mundo onde todo banco
emite notas bancárias, mas eu só queria dar
um contexto histórico de como as notas bancárias começaram. Total de notas bancárias
e de contas corrente. Contas corrente. Então vamos ver como fica
esse nosso banco. Nosso total de ativos em ouro é 500, e qual é nosso total em contas corrente? 100 mais 100 mais 100, 100, 200, 300, 400, 600, e acho que esses são outros 100 aqui, 700. Acabamos de descobrir que o total de
passivos exigíveis no curto prazo é 700, e os ativos em ouro neste banco são 500. Assim, a taxa de reserva deste banco
agora é bem alta, 5/7. Eu não sei quanto dá 5/7. Não sei. Quantas vezes 7
cabe dentro de 5? Calculando de cabeça,
algo perto de 62 porcento. 50 dividido por 7... não, não, 50 dividido por 7 dá 7, então é algo como 71 porcento.
Isso, 7 vezes 7 dá 49, 71 porcento. Então essa é sua taxa de reserva. E o que impede os bancos de continuar
emitindo mais ativos e passivos para aumentar o seu balanço patrimonial é uma taxa de reserva compulsória. Agora nos Estados Unidos, apesar de não vigorar o padrão ouro, mas você pode imaginar isso
no nosso mundo, os reguladores bancários poderiam dizer que sua taxa de reserva
sobre contas corrente, o montante de ouro que você
guarda para contas corrente, chamamos de reserva compulsória. Vou mudar de cor só para não ficar chato. A reserva compulsória, eles podem dizer que a
reserva compulsória é de -- digamos que sejam conservadores -- digamos que eles a definem em 20 porcento. Nos Estados Unidos agora é 10 porcento, apesar da reserva de valor
não ser mais ouro. Digamos que a reserva compulsória
é de 20 porcento. Isso significa que, em qualquer momento, desde que mais de 20 porcento
dessas pessoas não peçam seu dinheiro de volta, o banco vai ter liquidez. O banco será capaz de
cumprir sua promessa, pois todas essas pessoas pensam que
podem ir ao banco buscar seu ouro a qualquer momento. Para que esse sistema funcione, é preciso haver confiança, e para haver confiança, o banco tem que honrar
seu compromisso toda vez que alguém pedir seu dinheiro. Então o banco tem que ter liquidez. Essencialmente, taxa de reserva
é o que o regulador acha que o banco deve guardar para se manter líquido. Do jeito que nosso banco está, ele tem uma taxa de reserva
de 71 porcento. Então desde que não mais que
71 porcento dessas pessoas, alguns desses empréstimos podem
durar um ou dois anos, então desde que -- nesses um ou dois anos de empréstimo -- desde que não mais que 71 porcento
não venham resgatar seu ouro, o banco ficará bem. Se de repente, por qualquer
motivo estranho, eu não sei, 80 porcento dessas pessoas que
têm depósitos à vista ou notas bancárias vierem e quiserem trocar
seu dinheiro por ouro, esse banco vai ficar sem ouro e isso é uma corrida aos bancos. Há dois motivos para isso ser muito ruim. Um é que, de repente,
essas contas corrente de repente essas contas corrente
não parecem ser tão boas, pois você não consegue
resgatar o seu ouro, pois mais pessoas estão exigindo
seu ouro do que há ouro disponível. O outro problema é que, de repente, todos perderão a confiança no sistema, e todos vão pensar: "esses bancos têm esses prédios
que parecem cofres, mas talvez eles não sejam tão seguros
quanto eu pensava." Então todos começam
a resgatar seu dinheiro. Isso se chama corrida aos bancos. Nesse exemplo, se eu considero que esse empréstimo realmente
vale 300 peças de ouro e que vai ser pago de volta e que este empréstimo aqui
realmente vale 100 peças de ouro e que realmente vai ser pago de volta, esse banco é solvente. Ele tem mais ativos do que passivos. Então se ele tiver tempo suficiente, ele será capaz de pagar
todos os seus passivos. Mas se todas as pessoas de repente
entram no banco e querem não apenas 500 peças de ouro, se eles quiserem 600 peças de ouro, eles têm direito a 700, então se eles quiserem 600 de repente todos vão perder a confiança no sistema. Essas pessoas provavelmente -- se elas não conseguirem isso, provavelmente vão querer
todo o seu dinheiro de volta, então todos os passivos serão exigidos, e talvez o banco tenha que tentar vender
todos os seus ativos, esses empréstimos, para outra pessoa, ou tentar cobrar de outros, mas como você pode imaginar,
é uma bagunça imensa, e todo o sistema, que depende
de confiança, vai começar a ruir. Mas enfim, a questão inicial é: qual é o limite que você pode expandir
os lados do ativo e do passivo do balanço patrimonial criando esses empréstimos
e contas correntes? Esse limite é determinado
pela taxa de reserva, que é definida pelos reguladores. Enfim, nos vemos no próximo vídeo. [Traduzido por Pedro Barros]