A venda a descoberto é ruim?

Já sabemos o suficiente sobre descoberto que podemos pensar se é bom ou ruim no mercado financeiro Aqui eu desenhei um hipotético gráfico de ações para uma empresa. Exatamente aqui. Este é o preço da empresa. Vamos supor que neste mundo não existe venda a descoberto. Aqui muitas pessoas compram as seguranças e aqui algumas pessoas se desesperam e começam a vender. E então mais pessoas compram. Então a procura é maior que a oferta e os preços aumentam. e isso influencia a volatilidade, e o que passaria no mundo com venda a descoberto? Vamos ver duas situações, onde o vendedor a descoberto ganha dinheiro ou perde. Um vendedor a descoberto ganha dinheiro. O que este vendedor teria que fazer se aqui é um gráfico de ações. Obviamente, eles não veem o gráfico no dia em que eles fazem o negocio, mas para ganhar dinheiro eles terão que vender no pico local. E teriam que cobrir os custos comprando no local mais baixo. Então um vendedor descoberto perfeito Deixe me fazer uma cor diferente, então você pode ver onde ele age,ele compraria aqui e venderia aqui. E então ganharia esta quantia de dinheiro. depois ele esperaria um pouco para em sua opinião o mercado ficar expansivo denovo Então venderia aqui e compraria aqui. Obviamente é improvável que alguém preveria tão bem altas e baixas. Mas vamos supor que eles analisam muito bem e descobrindo a psicologia do mercado e etc. E eles continuariam a fazer isto. Iriam vender aqui e comprar aqui. e o que aconteceria com as ações? A linha verde foi um momento onde você não tinha nenhuma venda a descoberto. Agora, de repente você começa a vender e tinha estes caras que sabiam muito mais como fazer dinheiro vendendo a descoberto Ele deve a ação aqui. O que esse não ter a ação ia fazer? Não ter a ação, pegar emprestado e vender é esta divida, então ele cria uma oferta extra, certo? Então fazendo isso ele iria na verdade estar reduzindo os preços Vou desenhar a curva. Se aqui muita gente comprar a descoberto iria reduzir o pico. porque existe mais alguns vendedores agregados. Então o preço não ficaria muito alto. Por outro lado, estes vendedores tem que cobrir aqui, certo? Eles iriam cobrir esta posição. No menor ponto as pessoas pegam mais ações emprestadas, para vender e devolver depois Aqui você teria mais compradores e aqui novamente você tem mais vendedores o que impede o preço de subir muito. Você tem mais gente comprando porque os vendedores( pegaram emprestado) tem que devolver,e o preços não vão cair muito E a linha da base é um vendedor que esta ganhando dinheiro,esta vendendo nos picos e pagando de volta na ponto mais baixo o que reduz a volatilidade das ações. E isto é bom para todo mundo, para o gerente, para os acionistas e bom para os vendedores a descoberto porque estão ganhando dinheiro. E isto é verdade para qualquer um ganhando dinheiro no mercado de ações que eles estão reduzindo a volatilidade. Estes investidores regular ou negociantes voce pode chamar eles negociantes ja que compram e vendem. Um negociante normal, compraria aqui e venderia aqui. Um negociante de longo prazo é igual a um vendedor de curto, é apenas a ordem que compram ou vendem, mas todos com lucro compram em pontos baixos e vendem em altos. E todos fazendo isso ajudam a reduzir a volatilidade da ação. mesmo os compradores de longo tempo iriam segurar a ação ( seguranças do governo) ser uma pessoa que fazem isto ao invés de uma pessoa que faz isso. Agora temos muitos negociantes que estão comprando em uma base regular que na verdade não é muito regular. Talvez estão se amontoando no ponto baixo e faz o valor da ação cair ainda mais. E quando os valores começam a subir. eles ficam assustados e compram, causando os valores subir ainda mais. o que aumenta a volatilidade da ação. Mais estas pessoas, sofrem uma punição porque perdem dinheiro. Aqueles que vendem nas baixas e compram nas altas, aumentam a volatilidade. Estão se matando. Estão fracassando todos os dias. Não como se alguém tivesse punindo estas pessoas. A punição é que eles são mal investidores. E vão perder dinheiro. Se você deduz que nenhuma destas pessoas manipula o mercado ou espalha falsos rumores. Qualquer um ganhando dinheiro no mercado de ações, é um ativo liquido para a ação. Porque estão reduzindo a volatilidade do mercado de ações. Acho que outra coisa para pensar é a, está bem. Estamos reduzindo a volatilidade, estão deste ponto classificar não esta mal pelo menos para o mercado. Outra maneira de pensar é aonde estão os incentivos nos mercados ? Quem tem o incentivo para ser positivo em uma ação e quem tem para ser negativo? ou para analisar o mercado de ações ? Bem os maiores são lideres de torcida para as ações, depende da ética e credibilidade também. estaria o gerente geral certo? O gerente da empresa, ou as pessoas que dirigem a empresa, tem a melhor visão sobre as finanças da empresa e tendem a ser acionistas ou serem pagos de acordo comas ações Então estas pessoas tem incentivos para serem positivos, e vimos muitos examplos onde falamos de bancos de investimentos, eles de um modo escondem a verdade quando as coisa não vão bem, também são positivos vamos ver quem são os outros atores ou influentes no mercado financeiro ? Um bem grande é a mídia. Vou escrever aqui, então podemos discutir sobre se tendem a ser positivos ou mais analíticos sobre os acontecimentos do mercado financeiro. Algo importante sobre a mídia financeira é quando assistir a bolsa de valores não, não pense é assim que eles ganham a vida? recebem dinheiro por achar coisas erradas com empresas ? Ganham dinheiro fazendo você ganhar também? Não, eles ganham a vida vendendo propagandas ou em inglês ads a próxima pergunta é para quem eles vendem ? Para o mercado estrangeiro? Para bicicletas ? Não, vendem para empresas de serviços financeiros. Então, pessoas que querem administrar suas riquezas, ou qualquer um que pode fazer propaganda, os hedge funds não podem. Então, não são consumidores da mídia financeira. Os únicos que consomem a mídia financeira são gerentes, estrategistas e coisas tipo fundos mútuos. E todos tem benefícios quando as ações sobem, gerentes de fundos mútuos tendem a quer apenas que as ações subam. Corretores da bolsa, podem avisar você para ir longo ou curto e eles só se importam, com o numero de transações que você faz. Contudo cada vez mais pessoas colocam dinheiro em mercados emergentes. Em um mercado como o de 2009, as pessoas estão fazendo menos transações o que faz com que em geral as pessoas estão tirando dinheiro do mercado financeiro. Menos dinheiro no mercado, corretores tem menos transações,controlam menos dinheiro. O mesmo acontece a gerentes de dinheiro E também tem mais um efeito secundário, os mercados caiem, e fica menos atrativo para as pessoas, que param de acompanhar a bolsa. E todos estas propagandas para para caros etc. Serão menos visualizado. Então em minha opinião, a mídia é algo crucial no mercado financeiro. E então podemos conversar mais, você sabe analistas de vendas. Você provavelmente ouviu analistas de vendas e compras. Os de venda são aqueles que trabalham para as corretoras e bancos de investimentos, que publicam os indices que você vê índice de compra da IBM por exemplo. E são chamados de analistas de vendas porque trabalham para pessoas que vendem no mesmo nível, ou oferecem seguranças do governo ou serviços financeiros para empresas ou compradores das empresas. Ou estão vendendo seus serviços. Corretoras tentam atrair transações, são corretores em algum ponto. Já que seus clientes são gerentes, o incentivo deste pessoal é muito, muito positivo. Também há outras pessoas que suas tarefas são analisar e criticar estas pessoas. Como o governo. Se você pensar de novo sobre isso, o governo gosta de um aumento nas ações, Porque com um aumentos a economia também sobe. E o governo não se preocupa tanto com benefícios sociais e desemprego e coisas assim. Em geral se você quer ser mais critico em relação ao governo você também pode, falar que ele é age de maneira similar a estas empresas financeiras. E em certo modo, estas instituições tem bastante influencia, nos banqueiros também. Eles tem bastante influencia sobre as decisões do governo de maneira geral. E o governo influencia os reguladores, então também são positivos. e finalmente temos as agencias de notaçao que basicamente operam no mundo do debito. e vamos falar mais sobre isso. Mas se você conseguir criticar uma empresa com dividas e falar que ela não esta muito bem que eles não irão conseguir pagar a divida isso faz as ações caírem. Novamente, percebendo que as agencias de notação, são pagas pelos bancos, elas também tem um incentivo para considerar coisas ruim. Então para todo mundo que nos já falamos, todos se beneficiam quando as ações ganham mais valor. Mesmo quando aumentam mais do que deveriam e mesmo se todos sabem que os preços estão um pouco elevados. Talvez os analistas não são muito honestos ou estão omitindo algo. nenhum deles tem um incentivo para expor isto. E os únicos que tem são os vendedores a descoberto. São os únicos que tem discutivelmente o tempo e incentivo monetário para criticar uma administração. De analisar a empresa, colocar as partes juntas e chegar a conclusão de que os números divulgados pela empresa não batem com a realidade. E por causa de x,y e z esta empresa é supervalorizada. De certo modo, são um modo de prevenir as empresas de serem irrealistas. Eu não quero parecer que estou defendendo os vendedores a descoberto. Tem um tipo de vendedores a descoberto que eu acho que são ruim, os que espalham falsos rumores a manipulam o mercado. Então ocorre apenas a manipulação do do mercado geral. e isso é definitivamente ruim e se você provar que alguém esta fazendo isto eles deveriam receber um punição. Mas mesmo aqui, e apenas em minha opinião no mercado publico, se eu tivesse que escolher entre o lado esquerdo e direito deste gráfico, e tivesse que falar quem cria falsos rumores, quando são espalhados ? Eu acho que geralmente os administradores são mais culpados que os vendedores a descoberto. De fato, há muitas poucas vezes que eu vi que vendedores a descoberto falaram algo que realmente não era verdade. Contudo existe exemplos e estes vendedores não são os mais importantes. Eu também não quero me contradizer muito. Percebi que este vídeo já esta longo. Mas eu pensei que é uma discussão interessante pensar se vender a descoberto é realmente tão ruim. Legendado por [ Gabriel H. de Souza]