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Transcrição de vídeo

. . . . . . . . . . . . . . . . . Eu acho que agora é tão bom quanto qualquer um tempo para aprender sobre provavelmente o que a maioria das pessoas se concentram mais quando eles analisam empresas, e este é o demonstrativo de resultados. E o DRE é dos três demonstrativos que você vai olhar quando você analisa uma empresa. Existe o Demonstartivo de Resultados e os outros dois são o Balanço Patrimonial, que eu desenhei bastante em outras explicações que fiz sobre a crise financeira e qualquer outra coisa. E na verdade, neste vídeo, vamos ver como o o Demostrativo de Resultados se relaciona com o Balanço E, claro, o último dos três - bem, não é, claro, você não sabe - é a demonstração de fluxo de caixa. E nós vamos nos concentrar nele um pouco mais tarde, porque isso é um pouco mais sutil em relação ao demonstrativo de resultados. Assim, o demonstrativo de resultado apenas diz o quanto ma empresa pode ganhar em um determinado período, e é sempre referente a um período. Assim, poderia ser um demonstrativo de resultado anual. Poderia ser para o ano de 2008. Poderia ser um demonstrativo de resultado trimestral. Esses são geralmente os dois tipos que você vê, mas às vezes, há demonstrativos de resultados mensal ou de seis meses. E o formato geral é bastante consistente, embora há muita variação dependendo do que um negócio da empresa, mas neste vídeo, eu realmente quero apenas cobrir um demonstrativo de resultado padrão para uma empresa que vende bugigangas. Então a primeira coisa quando você vende uma bugiganga é que você faça isso, vende a bugiganga. Você simplesmente vende ela. Você dá a bugiganga à um cliente, e ele lhe dá algum dinheiro. E o dinheiro que lhe dão - e eu não vou ser muito técnico sobre a contabilidade agora - é considerado receita. Às vezes é considerado de vendas. E isso é, literalmente, o dinheiro que deram a você durante determinado período de tempo. E alguns de vocês contabilistas, vão dizer não, isso não é só o dinheiro que lhe dão. É o dinheiro que você ganhou em um determinado período de tempo, e isso é verdade. Mas para nosso caso, vamos apenas dizer que quando você entrega a bugiganga, você recebe o dinheiro que eles lhe dão, e isso é receita de vendas. Mais tarde, vamos falar sobre maneiras diferentes de contabilizar receitas e vendas. Então, digamos que a receita ou as vendas, neste caso, em um determinado período, digamos que esta é um demonstrativo de resultados de 2008. Assim, ao longo de 2008, vendemos digamos $ 3 milhões de bugigangas. Então, vamos dizer que é $ 3 milhões. E muitas vezes quando você olha para os demonstrativos de resultados de alguma empresa, se você for para Yahoo! Finanças, você poderia fazer isso agora, em vez de escrever Ao invés de $ 3 milhões, você verá $ 3.000 lá. É como, oh, meu Deus! Esta empresa, eles estão vendendo muito pouco. Mas esté é o padrão escrevem as coisas, em milhares. Assim, 3000 seria 3.000 milhares, ou seja, 3 milhões. E para as empresas realmente grandes, eles as vezes escrevem em milhões. Então, se você viu lá $ 3.000, eles realmente significam $ 3 bilhões. Mas nós vamos realmente olhar para um demonstrativo de resultado real num futuro não muito distante. Então, esse é o montante de dinheiro que eles nos dão. Mas isso não é o quanto lucro nós fizemos, porque houve muito custo que envolveu fazer estas bugibangas que nós temos que contabilizar. Não é como quando alguém me dá $ 3 milhões, eu posso dizer, oh, eu "fiz" $ 3 milhões. Deixe-me só colocar tudo no banco. Eu estou feito. Que foi tudo lucro. Então a primeira coisa que você tende a ver em um demonstrativo de resultado é o custo reais das bugigangas, o custo de produzi-las. E eu vou colocar todas as minhas despesas em magenta. As vezes é escrito como custo de vendas ou custo de produtos vendidos (CPV). E isto é literalmente - bem, há duas coisas. Há um custo variável que é, cada bugiganga, ela pode ter usado uma certa quantidade de metal e uma certa quantidade de energia para ficar pronta, e uma certa quantidade de tinta se é uma bugiganga pintada. Então, o custo dos bens é liberalmente qual o custo para comprar o metal e a tinta e fornecer a eletricidade para fazer essas vendas no valor de $ 3 milhões de bugiganga. Esse é o custo variável. E depois em cima você tem os custos fixos, ou os custos relativamente fixos, onde só para ter a fábrica aberta, custa uma certa quantidade de dinheiro a cada ano, independentemente de quantas bugigangas você fez. E nós vamos entrar em mais detalhes sobre isso, mas pela simplicidade, vamos dizer que todos os custos de fazer as bugigangas foram de $ 1 milhão. Então, às vezes alguém pode dizer que é um custo de $ 1 milhão. Quando eu faço modelos, eu gosto de colocar um sinal negativos ali, de modo que eu me lembre que isso é um custo. Nada que não seja renda que eu coloco um sinal de menos. Qualquer coisa que acrescenta é positivo, embora isso não é necessariamente a convenção padrão. Algumas pessoas dizem, oh, como é um CUSTO positivo de $ 1 milhão, significa que deveá ser subratido. Mas de qualquer forma eu acho que você entendeu. E então se você subtrair os custos de sua receita, ou se você adicionar esses dois números, porque este é negativo, você tem o seu lucro bruto. E neste caso, seria de $ 2 milhões. E este número diz-lhe, quanto dinheiro você fez, ou quanto de lucro você teve apenas a partir da venda destas bugigangas. Assim, quanto mais bugigangas que você vende, na maioria das circunstâncias, o maior vai ser esse número. Portanto, este é o seu lucro antes de todas as outras despesas que uma empresa tem de assumir, como os impostos e o salário do diretor geral (CEO). O salário do diretor geral não vai aqui, certo? Porque o diretor não vai na fábrica na maioria dos casos e realmente ajudar a fazer a bugiganga. Assim, o salário do diretor geral, ou do diretor financeiro estão na sede da empresa, em um arranha-céu bonito, que não tem produção nenhuma. Ou a despesa de marketing, certo? Você tem que dizer às pessoas, "hey, nós fazemos boas bugigangas". Então, nada disso é produzido aqui. Assim que isto vai na próxima linha. E, muitas vezes, você vai vê-la aqui, onde nós temos despesas de marketing. Às vezes você tem que pagar vendedores, então você terá aqui despesas de venda, e depois as coisas como o escritório corporativo e salário dos diretores, e você tem que contratar auditores e contadores e tudo isso. Que podem ser incluídos como geral. Na verdade, eu deveria estar fazendo isso em magenta, porque isso é é tudo despesa. Marketing, vendas, e então G&A (Gerais e Administrativas) você vai ver algumas vezes. Às vezes, você verá SG&A. (Vendas, Gerais e Adminsitrativas) G&A só fica para as despesas gerais e administrativas. Se você ver SG&A - às vezes, em vez de que você verá SG&A - que significa Vendas, Gerais e Despesas Administrativas Vendas são coisas como, se você tiver as comissões que os vendedores apuram. Isso pode ser apenas o custo de ter os vendedores viajando em torno do país e levando pessoas para jantares de bife. E então a gerais e administrativas, que é apenas todas as coisas que o escritório corporativo faz, e todos os as pessoas que estão nesse nível. Então, se você subtrair esses, e eu estou apenas inventando essas números como eu ir. Dizer, em marketing, a empresa está gastando US $ 500.000. E eu estou colocando isso como um sinal de menos, porque eu gosto de lembrar é um gasto. Alguns modelos você vai ver, eles vão dizer é despesa $ 500.000. Vendas, vamos dizer, este é apenas G & A aqui. Eu quero fazer uma linha separada para as vendas. Então, digamos que as vendas, despesas de vendas é de US $ 200.000. E digamos G & A, a escritórios de empresas e todos os que, vamos ver o que é mais US $ 300.000. E agora estamos prontos para descobrir quanto dinheiro fez o operações deste negócio faz? Portanto, este é o lucro operacional. Isso é muito importante prestar atenção, porque assim muitas pessoas dizem, oh, uma empresa fez isso muito. E você vai ouvir esses números, o lucro bruto e operacional e lucro líquido e lucro antes dos impostos, e é muito difícil compreender que estas são realmente muito, muito diferente coisas, porque todos eles têm a palavra "lucro", e que faz bruta e operacional e tudo o que isso significa? Mas aqui você vê isso significa coisas muito, muito diferente. Vamos calcular este número antes de eu sair em um da minha tangentes em todos as diferenças entre os operacional eo lucro bruto. Mas vamos ver, 2 milhões menos 1 milhão. Minha cabeça eu acho que implicitamente fez a números de trabalhar bem. Então, meu lucro operacional aqui é de R $ 1 milhão. Então, já temos algumas novas nuances sobre o lucro. Eu fiz 2 milhões dólares apenas com as vendas widget real, mas, em seguida, quando você remove todas as despesas gerais da empresa, a marketing, vendas, gerais e administrativas da despesas, só estou à esquerda, com US $ 1 milhão. E este é o lucro das operações da empresa, ou você poderia dizer com ativos ou da empresa ou da empresa da empresa. Isso é o que está gerando. Mas podemos ver - eu desenhei um monte de balanços antes e eu acho que isso é um bom momento para fazer um balanço. Então você tem o tipo de activos de uma empresa. E vamos falar um pouco mais sobre ativos e valor da empresa, e há um pouco de uma nuance lá, mas, essencialmente, a empresa em si. Antes que você pense sobre como a empresa é pago ou como que é financiado, se você só pensar na própria empresa, dos ativos. Os ativos estão gerando isso. Eles estão gerando o lucro operacional, e isso é um coisa muito importante perceber no futuro, quando nós falar sobre o retorno sobre os ativos. Na verdade, poderíamos falar sobre isso agora. Vamos dizer que nossos ativos, se pagou US $ 10 milhões para esses ativos, e estes ativos - esta é a demonstração de resultados para 2008 - estão cuspindo $ 1 milhão por ano, ou pelo menos um dólar milhões neste ano, nosso retorno sobre o ativo - eu não estava pensando em introduzir esta, mas não faz mal introduzi-lo agora mesmo - o nosso retorno sobre ativos, muitas vezes acronymed ROA, seria - assim, o numerador é a retorno, que é de R $ 1 milhão. O denominador é a ativos, US $ 10 milhões. Então, temos um retorno de 10% sobre nossos ativos. Para um investimento de US $ 10 milhões, que estamos recebendo $ 1 milhão por ano. Estamos recebendo 10% do nosso investimento em ativos de volta todos os anos. Então, isso é uma coisa agradável para manter na parte de trás de sua mente, este retorno sobre o conceito de ativos, e é muito intimamente ligada à lucros operacionais e os ativos reais de uma empresa. O que aprendemos, e especialmente se você assistiu alguns dos meus outros vídeos economia, que todas as empresas não são financiado o mesmo. Muitos deles poderiam ter alguma dívida. Então, digamos que a empresa tinha US $ 10 milhões em ativos, mas digamos que pagou por ele US $ 5 milhões da dívida. E digamos que a taxa de juros sobre essa dívida é - deixe-me pensar em um bom número - de 5%. Vamos torná-lo mais fácil. Vamos torná-lo o interesse de 10%. Então este é o lucro operacional. Este é o dinheiro que só sai do próprio ativo. Mas, é claro, isso não é o dinheiro que temos de tomar casa, porque temos que pagar esse interesse. Então vamos jogar isso aqui como um gasto. Despesas com juros. E, obviamente, uma empresa que não tem dívida não terá despesas com juros, mas, neste caso, o que fazemos. E esta é uma declaração de renda anual. Então vamos ver, se temos 5 milhões dólares da dívida, e estamos pagando 10% sobre isso, 10% dos 5 milhões dólares é de US $ 500.000 por ano em interesse. Então temos que tomar essencialmente metade dos nossos lucro operacional e devolvê-lo ao banco. E agora ficamos com o nosso - nós estamos chegando perto de onde precisamos chegar a - antes de impostos de renda. E se fizermos a subtração, estamos em US $ 500.000. E você pode adivinhar o que a próxima linha vai ser, dado que este diz que antes de impostos. Isto é o que os donos da empresa, antes que eles pagam o governo. Assim, você pode adivinhar o que a próxima linha é. Vai ser impostos. Vamos dizer que é uma taxa de imposto de 30% das empresas, e você está vai levar 30% deste número aqui. 30% desse número certo lá. Assim, 30% de $ 500.000 é $ 150.000. E então estamos a fazer. Finalmente valeram a pena todos nós precisamos pagar. Então, nós começamos com 3 milhões dólares para cá. Mantivemos pagar um monte de despesas, e então agora estamos esquerda, com o quê? Isso é 350.000 dólares de lucro líquido. E é isso que vai para os donos da empresa. Este lucro líquido aqui. Então, voltando ao nosso balanço patrimonial, tivemos um 10 milhões dólares ativos, que tinha US $ 5 milhões de dívida. Nós sabemos o que sobra é a equidade. Então deixe-me fazer isso em uma cor vibrante. Equidade é o que está sobrando. Então, digamos que este é todo o valor do livro. Portanto, temos 5 milhões dólares de capital próprio. E quando eu digo valor contábil, isso é apenas uma maneira elegante de dizendo que isso é o que os nossos contadores dizer que nós pagamos para as coisas. Isso é o que temos em nossos livros. E falaremos mais tarde sobre depreciação e amortização e como podemos mudar o que esses valores são, mas muito forma simples é, se você saiu e comprou US $ 10 milhões de coisas, você escreveria sobre seus livros, eu tenho um ativo de $ 10 milhões. E se você tomou um empréstimo de US $ 5 milhões, então o que você realmente própria, se você fosse o tipo de vender tudo isso, você receber US $ 5 milhões de capital próprio. E eu acho que isso é uma coisa interessante. Quando fizemos o retorno sobre ativos, que olhou para o funcionamento lucro, porque é isso que a nossa empresa gerados antes pagamos o banco ou o Tio Sam ou qualquer coisa assim. E assim fizemos este número como numerador e dividimos pelo número de ativos. Agora podemos fazer uma outra noção, e do retorno sobre o capital próprio. No retorno sobre o patrimônio, o numerador é o lucro líquido que temos, por isso é $ 350.000. E o denominador aqui é o patrimônio líquido, o valor contábil de nosso patrimônio, de modo que é R $ 5 milhões. Um, dois, três. Um, dois, três. Vamos cancelar alguns zeros fora. Então, é como 35/500. 35/500 é a mesma coisa é 7 / 100, por isso é igual a 7% de retorno sobre o capital próprio. E isso é interessante porque, bem, por isso é menor é - bem, eu não quero entrar em profundidade muito porque eu percebo que eu já estou levando o meu limite de tempo. Mas, neste ponto, você deve ter uma boa compreensão do pelo menos, uma declaração de renda básica de uma empresa que vende widgets. E no futuro, vamos olhar para um monte de diferentes empresas, sociedades financeiras de seguros, empresas, as empresas pipeline de gás natural, que têm declarações muito diferentes para o futuro de renda, mas esta dá-lhe o modelo geral de como as coisas funcionam. E pelo menos ele vai te dar uma noção de como as receitas, brutas lucro, o lucro operacional, lucro antes de impostos eo lucro líquido são realmente diferentes. Um monte de vezes na imprensa popular. Eles estão todos embaralhados como apenas uma espécie de a empresa está fazendo tanto dinheiro. Enfim, eu vou te ver no vídeo seguinte.