Preço e capitalização de mercado

Eu recebi muitos pedidos até agora para videos sobre investimento Então, eu pensei que deveria fazer alguns vídeos sobre investimento E a maneira de como eu irei fazer, através dos próximos vídeos. Eu vou mostras para as pessoas o vocabulário sobre investimento. O que você pensa sobre investimento? E quais são os termos e os indicadores utilizados? E por que elas fazem sentido? Ou por que eles não fazem sentido? E quando se aplicam? E quando não se aplicam? E então vamos usar essas ferramentas, mais tarde, E então, nós vamos olhar algumas empresas em particular. E meu objetivo não é fazer o que eles fazem na CNBC (Canal de notícias) e dizer-lhes, para comprar, comprar, comprar ou vender, vender, vender. Porque, francamente isso não é uma forma cuidadosa de fazer as coisas. O que eu quero fazer é realmente dar-lhe as ferramentas para chegar a as conclusões por vocês mesmos. E, talvez, através dos vídeos, vamos chegar a conclusões. Mas eu não quero ser muito forte sobre elas, porque se Eu estiver errado eu não quero que você perca sua aposentadoria. Então a primeira coisa que eu acho que você poderia dizer que lhe incomoda um pouco é que eu vou a esses encontros familiares, e alguns tios ou tias vem até mim e dizem: "hey "Eu só fiz uma loucura" "Comprei Citibank" (a ação). "É tão barato". "Eu não sei o que era na época, mas agora é apenas $ 1." "É uma ação barata." Assumindo alguns detalhes que estão implícitos, poderíamos dizer que uma ação de $ 10 seria muito cara. Eu acho que isso é muito óbvio para você, mas deixe-me escrever isso: Assim o preço por ação. Então, quando alguém me diz que uma ação de $ 1 é barata, eles estão implicitamente dizendo, que é só porque um é um número baixo, ao contrário de, digamos, uma ação de $ 10. Vamos chamar essa de "Ação A" E essa de "Ação B" E eu acho que isso é óbvio para qualquer um que passou a investir algum tempo, ou pensou em o que uma ação realmente representa. Mas você ficaria surpreso. Tive familiares que são médicos e engenheiros me dizendo isso. Então eu pensei que seria um bom lugar para começar, para esclarecer qualquer confusão. Então, minha pergunta para você é: algo que é $ 1, é relativa barata para algo que é de $ 10. No mundo cotidiano é. Se eu pudesse comprar uma maçã por $ 1, que é mais barata do que uma maçã que custa $ 10, realmente faz sentido. E a diferença aqui é que uma ação é apenas uma ação, só uma parte. Não representa de forma alguma toda a empresa. É uma fração da companhia. É apenas uma parte. E nem todas as empresas têm a mesma quantidade de ações. Por exemplo, se eu tiver uma empresa - e na verdade, talvez isso é um bom ponto de introduzir um Balanço Patrimonial - digamos que uma empresa cujos ativos - porque eu quero dizer esta em toda a nossa discussão - Cujos ativos valem, digamos, $ 1 milhão. Esse é o seu património. Todos os seus edifícios, colaboradores e sua marca. Vale $ 1 milhão. Vamos dizer que ela não tem qualquer dívida. Nós vamos introduzir dívida mais tarde, porque isso é outra variável que muitas pessoas não pensam quando analisam ações. Olham apenas para oo valor patrimonial ou para o valor de mercado. E eu espero que fiquemos bastante familiares com estes termos ao longo destes vídeos. Mas digamos que seus ativos são de $ 1 milhão. Ela não tem passivos. Assim, o valor do ativo é igual todo Patrimônio Líquido (PL). Portanto, este é o Patrimônio Líquido Às vezes chamado de patrimônio líquido dos acionistas. E o capital é, realmente, o que as pessoas que possuem na empresa. Qual é sua participação? Portanto, neste caso, eles nunca pegaram dinheiro emprestado para comprar esses ativos. Assim, os donos da empresa têm $ 1 milhão, se você acreditar que isto realmente vale $ 1 milhão. Agora você pode ter este cenário. Deixe-me realmente desenhar o mesmo cenário de novo. Vamos opiar e colar este. rápido.. Então, essas são duas empresas equivalentes. Empresas completamente equivalentes. Mas esta empresa aqui, eles podem ter decidido ter 10 ações. Então, se eu fosse desenhar, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10. Eu acho que temos 10 partes. Bem, isso foi a minha intenção. Eles têm 10 ações. Então, qual é o valor por ação? Cada ação, neste caso - uma vez mais, se você acredita que o ativos são de $ 1 milhão - vamos aceitar que são de $ 1 milhão - E o Patrimônio Líquido é de $ 1 milhão, porque não há dívida, de modo que todos os ativos são mantidos pelos detentores de capital. Assim, cada ação seria $ 1 milhão dividido por 10, que é igual a $ 100.000. Obviamente você nunca vê ações de 100.000 dólares, ou pelo menos não na grande maioria dos exemplos. Portanto, este é um exemplo artificial. O mais provável seria uma empresa ter um milhão de ações, o que faria a ação valer $ 1. Mas de qualquer maneira, este é um caso onde eles só tem 10 ações. É $ 100.000. Agora vamos dizer que esta outra empresa , pensa que "bem $ 100.000, que é uma quase loucura , como preço de suas ações. Ele vai impedir um monte de gente de comprar suas ações." Então vamos dividi-lo em um milhão de ações. Então,ela tem um milhão de ações. Assim, nesta situação, quanto vale a companhia? Ou quanto valem as ações? Ela vale $ 1 milhão dividido por um milhão de ações, ou seja, $ 1 por ação. Então, voltando à idéia de onde meu membro da família viria a mim em uma festa, eles diriam "oh, olhe o quão barato esta empresa é comparada a esta empresa." Ainda mais, vamos dizer que por qualquer razão, porque não muitas pessoas teriam recursos para esta ação, porque só para entrar no jogo, você tem que colocar $ 100.000 para comprar uma ação, Vamos dizer que esta ação tem poucas negociações, é a ação é negociada a $ 50.000. E seus ativos são idênticos. Então, obviamente, não há duas empresas que são idênticos desta forma, mas vamos dizer que elas são. Vamos dizer que em ambos os casos os ativos desta empresa vale exatamente a mesma coisa como os ativos da outra empresa. Portanto, aqui os investidores estão valorizando a empresa em $ 1 vezes um milhões de ações. Eles estão avaliando tais ativos em $ 1 milhão. Neste caso, o investidor está dizendo, OK, eu estou disposto a pagar 50 mil dólares por ação. E existem apenas 10 ações. Então eles estão valorizando os ativos em $ 500.000. E este é, naturalmente, o valor de mercado dos ativos. E vamos falar mais sobre mercado versus valor contábil. Mas o valor de mercado é o que o mercado diz que os ativos valem? O valor contábil dos ativos, ou o que os contabilistas da empresa estão dizendo que os ativos valem. E há toda uma metodologia de como seria contabilizar isso. Mas este é o valor de mercado dos ativos. E eu já lhe disse que esses ativos são idênticos. Eles geram o mesmo fluxo de ganhos com o exatamente o mesmo risco. Assim, nesta situação, você está pagando $ 500.000 para o mesmo ativo que aqui você está pagando $ 1. Eu não ligo para o que o preço atual da ação. Isto é quanto você está o valorizando. Assim, a pessoa que diz que $ 1 aqui é barato, em relação ao $ 50.000 aqui. E eles podem até dizer, "elas são a mesma empresa." E eu compro aqui por $ 1 por ação, e eu compro lá por $ 50.000 por ação, esta é uma empresa barata. Mas isso é uma escolha completamente errada. Porque na verdade você está pagando mais por esta empresa. Você está pagando $ 1 para milionésima parte desta empresa, enquanto você está pagando $ 50.000 para uma décimo desta empresa. Então este é realmente o melhor negócio. Assim, em geral, quando você está tentando descobrir o preço relativo de uma empresa - e vamos falar muito mais sobre índices e como você sabe se algo é inerentemente barato, você faz uma relação com seus ganhos, ou seus possíveis ganhos ou se crescimento ou qualquer coisa assim - mas o primeiro passo é: você não pode apenas olhar o preço. O preço é quase um número sem sentido. É importante em certo grau para fins comerciais. Onde um monte de fundos institucionais não vai olhar para uma ação que está abaixo de $ 5. Um monte de ações que entram na ações mais baratas. Existe uma série de atritos ao se investir em ações baratas porque, obviamente, se você tem uma ação de $ 10, esta ação poderia subir de $ 10 para $ 10,01. Ou se poderia cair para $ 9,99. E este é apenas um movimento de 0,1%. Mas digamos que você tem uma ação que vale centavos. Se você tem uma ação que vale $ 0,05, ela só pode se mover um centavo em uma direção. E antes isso era equivalente à 0,1%. Então, se você se mover apenas por um centavo que você só pode ir a $ 0,06 ou você pode ir a $ 0,04. E assim em qualquer direção você está olhando para um movimento de 20%, enquanto aqui você está olhando para um movimento 0,01 em relação à 10,00 ou um movimento de 0,1%. Então essa é outra razão pela qual preço pode importa um pouco aqui. Existem atritos enormes se você fosse para comprar e vender, com movimento de 20% de cada vez. E vamos falar sobre coisas como lucro esperado, liquidez e coisas desse tipo no futuro. Mas é aí que o preço realmente começa a ter importância. E, obviamente, se você tem um preço muito grande, como $ 100.000, o que torna difícil para as pessoas comprarem até mesmo uma ação. Mas esse é o único lugar onde as questões de preço tem validade. Inerentemente, quando você está falando sobre o valor, você tem que olhar o preço por ação e multiplicá-lo pelo número de ações. Então, essas "Ação A" e "Ação B" são diferentes destas que eu desenhei aqui embaixo. Então deixe-me colocar uma linha divisória aqui. E vamos apagar um pouco isso. Então, se neste exemplo - deixe-me realmente apagar mais. Portanto, neste exemplo, é importante anotar o número de ações que você tem. E você pode verificar isto no Yahoo Finance. E vamos fazer isso no futuro com um grupo de empresas. Nós vamos aprender a econtrar todos os valores e métricas. Só porque isso é um bom ponto de partida só para ter uma noção de que a empresa feita. Então, digamos que esta empresa tem dez milhões de ações. E esta empresa aqui tem 500.000 ações. Então o que você faz é multiplicar esses números para descobrir, qual é o valor de mercado ou a capitalização de mercado da empresa. Então essa é a palavra. Deixe-me escrever isso. Às vezes chamado de valor de mercado. (market cap) Capitalização de mercado. E é essencialmente, o que diz o mercado "quanto vale o patrimônio?" Neste caso você não tem dívidas, eles são realmente dizendo quanto vale o patrimônio. Então, se eu tomei este $ 1 por ação vezes 10 milhões de ações. O mercado está dizendo, esta empresa é de $ 10 milhões. Ou que o capital desta companhia vale $ 10 milhões. Neste caso, eles estão dizendo $ 10 por ação vezes 500 mil ações. Eles estão dizendo que vale $ 5 milhões. Essa é o valor de mercado da empresa. Isso é o que as pessoas estão dizendo que a empresa vale. E realmente está terminando meu tempo. Então, no próximo vídeo, vamos falar um pouco sobre como fazer as pessoas realmente determinam quanto vale alguma coisa. E que, obviamente, pode ser uma discussão infinitamente profunda. Mas vamos ter nossa primeira expericência. Até mais.