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Transcrição de vídeo

No último vídeo falamos sobre um cenário onde eu e meus colegas queríamos vender meias online. Fomos até um investidor rico, chamado investidor anjo, que é como um tio rico que se empolga ao ver jovens tentando inovar. Nós dissemos que precisávamos de $5 milhões, ele concordou. Talvez seja a ideia por si só, pode ser um protótipo, ou qualquer coisa que valha $5 milhões. Então ele dará mais $5 milhões para começar, alugar uma sala, contratar funcionários. Como você já tem $5 milhões, eu estou colaborando com esse valor, estou oferecendo $5 milhões. Tenho metade da empresa. E funciona assim: não é como se cada um tivesse metade das ações. Ao invés disso, já que nós somos os diretores, emitimos mais um milhão de ações, nós dobramos a quantidade de ações e passamos para ele. E essa avaliação antes da rodada de investimentos é muito importante. Se tivéssemos concordado - se tivéssemos dito que não vale cinco milhões, se tivéssemos dito que, não sei, se ele fosse um grande negociador e falasse que só vale um milhão de dólares. E eu vou contribuir com $5 milhões. Quantas ações teríamos que emitir? Pense sobre isso. Se ele fosse um grande negociador- vou desenhar aqui. Não quero bagunçar tudo-- já que nossa ideia-- É muito difícil estimar quanto vale uma ideia. Se ele for fundo nas negociações, no fim do dia, vamos nos desesperar. Mercados financeiros entraram em colapso. Então aceitaremos dinheiro de qualquer um que esteja disposta a nos ceder. E nós queremos sair de nossos empregos. Então ele diz que o que temos agora, nossa ideia, vale apenas um milhão de dólares. E ele irá nos ceder $5 milhões. Quantas ações vamos passar para ele? Isso aqui é um milhão de ações. Foi com isso que começamos. Quando ele diz que o que temos vale um milhão de dólares, ele está dizendo que cada ação vale um dólar. Minhas duzentas mil ações valem duzentos mil dólares, essa é a avaliação dele. Aqui em cima, dissemos que tudo isso valia cinco milhões de dólares, no vídeo anterior. Se o que tínhamos antes valia $5 milhões, e havia um milhão de ações, a avaliação antes dos investimentos -na verdade as avaliações antes e depois da rodada de investimentos- seria cinco dólares por ação. E nessa situação de cinco dólares por ação, emitimos mais um milhão de ações e vendemo-nas por $5 milhões. Ou vendemos por cinco dólares para arrecadar os cinco milhões. No fim das contas, a empresa ficou dividida ao meio. Este é o investidor anjo, esses somos nós, e tudo isso é capital próprio. Sem débitos ou passivos por enquanto. Nessa realidade, se ele avalia o que temos agora a um dólar por ação --ele diz que vale um milhão, você tem um milhão de ações, então é $1 por ação. Para transferir os $5 milhões, ele comprará a quantidade equivalente a $5 milhões de dólares, pagando $1 por ação. Ele precisará de cinco milhões de ações. Veja que nessa situação aqui em cima-- quando tínhamos duzentas mil ações-- quando eu tinha 1/5 de $5 milhões-- quando eu tinha 1/5 de $5 milhões, o valor das minhas ações era um milhão de dólares, certo? Agora que tenho um décimo dos dois milhões de ações, ainda tenho um décimo dos dez milhões do valor total do valor patrimonial, porque agora ele colocou seus $5 milhões. Então minhas ações ainda valem um milhão. Tenho um décimo de um milhão, ao invés de um quinto de cinco milhões. Eu tinha um quinto de um milhão, que são duzentos mil. Agora tenho duzentos mil-- quantas ações tenho agora?-- agora há seis milhões de ações. Agora tenho um sessenta avos --certo? Agora tenho duzentos mil sobre seis milhões. Que são seis mil, isso cancela. Agora tenho um trinta avos da empresa. Antes tinha um quinto. E estamos avaliando em seis milhões, porque tenho um milhão aqui e cinco milhões aqui. Um trinta avos de seis milhões. seis sobre trinta avos é igual a um quinto de millhão, que ainda são duzentos mil. Não importa o que eu faça, entre as avaliações antes e depois das rodadas de investimentos, meu valor por ação não muda. E quis mostrar a vocês. Isso é muito importante, certo? Já que com base nessa avaliação antes do investimento saberemos quantas ações, ou qual porcentagem da empresa, nosso investidor anjo recebe ao investir $5 milhões. Nesse caso ele recebe cinco sextos da empresa, o que é isso? Cinco vezes --Aproximadamente oitenta por cento da empresa. E ficamos com -- não, um sexto é mais que oitenta por cento, uns oitenta e quatro-- e nós ficamos com dezesseis por cento da empresa. O cenário muda muito dependendo dessas avaliações. Claro que a avaliação antes dos investimentos é apenas-- a avaliação antes do investimento somada a quantia cedida. Essa é a avaliação pós investimento, certo? A quantidade que você tem. Avaliações antes e depois dos investimentos, adicione o dinheiro e assim você tem a avaliação de $6 milhões. Certo. Acho que consegui me explicar bem. Acredito que vocês entenderam. Digamos que esse foi um final feliz. O investidor não era um negociador difícil, terminamos nossa primeira situação. Vou desenhar de novo. Se fosse desenhar os ativos dessa empresa, baseado na época que ele investiu, onde tínhamos um ativo intangível, que chamamos ideia, que agora vale cinco milhões de dólares Agora temos $5 milhões em dinheiro. Se fizermos as ações -- vou fazer outro retângulo-- aqui estão as ações. Temos dois milhões de ações em circulação. Um milhão para o investidor anjo, que detém 50% das ações. E para não me esquecer da minha parte: há duzentas mil ações que vão para o Sal. Certo. Claro que o objetivo disso não é apenas negociar, arrecadar dinheiro e sair de nossos empregos. O ponto central aqui é começar um negócio. Digamos que nós pegamos esses $5 milhões e começamos a contratar. E o primeiro passo é fazer nosso site, e ter um site funcionando. Vamos dizer que $4 milhões são gastos, e construímos nosso site. Sobrou apenas um milhão-- faz uns seis meses que deixamos nossos empregos. Temos um escritório chique. Uma mesa de pebolim. E construímos nosso site, contratamos designers gráficos, e etc. Gastamos a maior parte de nosso dinheiro e estamos começando a nos preocupar, pois não obtivemos lucro ainda. Mas temos um bom site. Algo que --quando fomos aos investidores anjo, tínhamos apenas uma ideia, um plano de negócios -- Tínhamos carisma e conseguimos vender nossa ideia para o investidor. Ele acreditou que nós fôssemos dominar o mercado mundial de meias. Mas agora construímos algo Pegamos seu dinheiro e, como prometido, construímos um site legal. Agora precisamos levantar dinheiro. Primeiro porque contratamos cinquenta pessoas. E esse um milhão não vai durar muito. E seria vergonhoso ficar sem dinheiro no momento que íamos decolar. Agora temos um site de verdade, escritórios e tudo o mais. E queremos levantar dinheiro para colocar alguns anúncios no <i>Google</i> para as pessoas nos conhecerem. Queremos gastar uns milhões para fazer um anúncio no <i>Super Bowl</i>, todos saberem que podem comprar meias online . Então precisamos arrecadar dinheiro. Neste estágio, iríamos até a comunidade de <i>venture capital</i>. Não aos investidores anjo. Os anjos são os caras que gostam de ver o todo, eles investem em ideia novas. E uma quantia relativamente pequena. Na verdade $5 milhões não seria muito para um investidor anjo. Iremos até um profissional de <i>venture capital</i> agora. O que vamos fazer é procurar um aporte de capital semente. Capital semente é como o primeiro estágio. E o estágio muda a cada vez que você precisa de arrecadar dinheiro, isso é um novo estágio. Mas investidores de capital semente -há varias palavras para isto- mas investidores de capital semente são investidores de <i>private equity</i> que são profissionais nesse ramo. Eles gerenciam dinheiro de outras pessoas. Faremos um vídeo sobre como eles arrecadam dinheiro, e isso é muito relacionado aos fundos de <i>private equity</i> e fundos edge levantam dinheiro. Mas eles gerenciam dinheiro dos outros, enquanto um investidor anjo tem um monte de dinheiro e gosta de brincar com ele. Eles estão gerenciando o dinheiro dos outros, e eles terão funcionários com <i>MBA</i> recém contratados que farão modelos e projeções, e vão negociar com você, enquanto tentam avaliar seu negócio. Mas temos que ir até eles. Agora eles têm algum valor. Vão te conectar com outras pessoas. E têm experiencia em começar um negócio. Podem nos introduzir a outras pessoas que fizeram coisas similares. E tudo o mais - conhecer pessoas, e gerenciar nosso negócio Vamos até um profissional de <i>venture capital</i> (VC), e muitas pessoas vão nos dizer não. Mas um profissional de venture capital, um investidor de capital semente finalmente nos encontra E isso pode ser confuso, mas chamaremos de financiamento série A. Série A. Por vezes pode ser chamado financiamento semente, mas chamaremos série A para formalizar. E você já sabe, o "A" é porque é nosso primeiro estágio de financiamento. No segundo estágio, que farei no próximo vídeo, será série B, depois série C, e depois série D. Toda vez que ficamos sem dinheiro, voltamos à caixa registradora. Já fizemos a série A, agora iremos para a série B, série C, e assim por diante. E, em um vídeo futuro, faremos um IPO (oferta pública inicial), mas por agora meu tempo acabou. [Legendado por: Karoline]