Como juntar dinheiro para uma startup

Vamos dizer que eu saí com meus amigos uma noite e nós percebemos que há uma grande oportunidade para vender meias online. E então nós decidimos começar uma firma. Então a primeira coisa que nós poderíamos fazer seria montar um plano de negócios. E digamos, você quer saber? Neste processo de escrever um plano de negócios, isto é tudo que nós todos temos contribuído para isso individualmente. Então nós todos seríamos acionistas com igual participação. Vamos dizer que somos cinco amigos. Então a primeira coisa que nós queremos fazer é começar bem, você sabe, você poderia fazê-lo em sequências diferentes, você poderia apenas escrever um plano de negócios, ou você pode dar início à sociedade. Mas nós vamos supor que vamos montar uma empresa. E eu vou sugerir a empresa por meio da criação de um balancete para começar. Então, quais são os ativos da empresa, e quais são as dívidas -- e o quais são as obrigações-- e nós podemos falar um pouco até mesmo sobre o que a empresa é Então o ativo começa com isso Isto é essencialmente apenas uma idéia Eu quero dizer, você poderia dizer que se materializa um pouco no plano de negócios, mas é apenas uma idéia primeiramente. E então, não há passivo imediato, não pertence a ninguém nenhum dinheiro. E nós aprendemos nos vídeos sobre balancetes-- e você poderia querer assistir os vídeos sobre balancetes como um pré-requisitos para este--mas em geral, ativos são iguais ao passivo mais patrimônio. Então estes são os ativos. O único ativo que nós temos agora é nossa ideia. Talvez você queira adicionar o talento potencial que nós temos, talvez um talento único. Eles são muito intangíveis neste momento. Há os ativos que nós cinco temos juntos. E nós não temos obrigações. Não parece que nós emprestamos dinheiro ou qualquer coisa. Então tudo que nós temos-- então os ativos são iguais ao nosso patrimônio-- e nós faremos isso de cor marrom-- então não há dívidas e nós temos apenas o patrimônio. e o patrimônio é essencialmente o que nós proprietários da empresa temos direito. Por exemplo, se-- Eu não tenho atribuído nenhum número aqui e Eu fiz isso por uma razão--mas se os ativos fossem $10 milhões e o passivo fosse de $5 milhões, se nós pudéssemos dever $5 milhões para outra pessoa, então nós poderíamos ter $5 milhões sobrando para o patrimônio. E isso é o que os proprietários da empresa poderiam ter. Eu e meus cinco amigos, ou talvez meus quatro amigos, nós decidimos que somos os proprietários da companhia, então nós seremos iguais acionistas. Então nós poderíamos dividir o patrimônio entre nós cinco. Então nós apenas vamos pegar um número arbitrário. Vamos dizer que começamos como se tivéssemos um milhão de ações, então cada um de nós terá 200.000 ações da companhia. E isto é uma noção um tanto arbitrária. E você normalmente atribui algum valor para aquelas ações inicialmente, alguns tostões por ação, mas eu não vou entrar tecnicamente nisso. É o suficiente dizer que nós temos 200.000 ações cada um desta companhia. E algumas delas vêm pra mim e então o resto vai para o amigo um, amigo dois, amigo três e amigo quatro. Isto aqui é o patrimônio. E há um total prominente de um milhão de ações. Isso é bom o suficiente. Bem, apenas uma ideia e algum papel e alguns bem intencionados indivíduos sozinhos não são suficientes para dar início a uma empresa. Nós estamos querendo criar algum tipo de presença online, e fazer alguma programação, e talvez ter um depósito, e fazer algum marketing. Então nós vamos--e realmente estamos nos encaminhando para deixar nossos empregos então nós poderemos trabalhar nisso o tempo todo. Então nós temos de levantar algum dinheiro. Dinheiro para contratar alguns engenheiros, então nós podemos deixar nossos trabalhos. Para contratar algumas pessoas para fazer marketing, et cetera, et cetera. Então de onde nós podemos levantar algum dinheiro? Então isto é onde o capital de risco entra nessa história. Você já deve ter ouvido a palavra antes. Eu acho que você tem alguma noção do que é isso. E o capital de risco, é uma espécie de separação em pessoas diferentes que investem em estágios diferentes. Então você terá pessoas, eles são chamados anjos investidores. E algumas vezes estas pessoas não vão nem mesmo nomear a si mesmas especuladores (financeiros)-- investidores anjos. E estes são os caras que, de certa forma, eu não quero estereotipar, mas eles serão de certa forma os velhos caras que fizeram isso grande nos anos 80 e agora eles estão sentados em bilhões de dólares. E eles querem participar das ideias fantásticas e divertidas que os caras jovens como eu e meus amigos estão pensando. E então eles são mais ou menos como seu tio rico que diz, oh isto é uma grande ideia, eu vou investir algum dinheiro nisso Eles geralmente investem em um estágio muito inicial. Então essas são provavelmente as pessoas que nós podemos procurar inicialmente. E então nós iremos conversar com as pessoas depois disso, e outros tipos de investidores. Mas em geral, capital de risco podem encontrar uma porção de coisas. Mas isso significa alguém que vai te dar dinheiro. Eles vão dar suporte a sua empresa e esperar que seus--eles dão dinheiro suficiente para tipo especulação para, digamos, começar seu negócio. Então vamos dizer que nós procuramos um anjo investidor , e nós dizemos ei, anjo investidor, você não acha que isso é uma grande ideia? Nós vamos vender meia online. Você sabe, meias são algo que as pessoas precisam-- toda semana, nós podemos até mesmo fazer por meias. Você compra 10 pares por mês, etc, etc, Você pode dá-las de presente. Todas estas coisas adoráveis. E os primeiros nove caras fecham a porta na sua cara. Eles acham que nosso negócio é estúpido. Mas o décimo cara diz, ei quer saber, isto é interessante. então nós entramos em negociação. e ele está parecendo que, quer saber? Eu vou investir. Mas nós temos que calcular o que eu vou receber por investir em sua empresa. Quanto de sua empresa eu vou ter. E então isso começar um processo de avaliação. Então vamos dizer que nós dizemos que precisamos de $5 milhões do anjo investir para começar. Nós precisamos de $5 milhões-- deixe-me escrever isso aqui embaixo---isso é o que nós dizemos que precisamos. e isso é o que o anjo investidor diz que ele está disposto a nos dar, porque ele concorda. $5 milhões, isso é suficiente para nós pedirmos demissão de nosso emprego, e então nós todos teremos salários por algum tempo. Nós podemos contratar um monte de gente. Nós podemos alugar um espaço para o escritório. Fazer tudo o que precisa para dar início a empresa. e $5 milhões vão sustentar isso por, eu não sei, um ano ou dois. Eu não sei, depende de quantas despesas nós tivermos. Mas a questão é, o que ele vai receber por aqueles $5 milhões Então para chegar a uma conclusão, você tem de determinar o que é que nós tínhamos antes de ele aparecer, para isso funcionar, certo? Note, quando eu fiz este balancete eu nem mesmo escrevi o que estes ativos valiam. O que ele valem? E este valor, isso é chamado um--bem, em geral, sempre que você está avaliando algo, é chamada uma avaliação. E desde que nós queremos saber o que isso vale-- isso é antes de nós pegarmos qualquer tipo de dinheiro dos investidores-- isso pode ser chamado uma pré-avaliação financeira. E eu vou mostrar a você por que isso importa em um segundo. Porque, se nós e esse anjo investidor concordamos que esses---nossos ativos --antes que nós nos encontrássemos com eles--valham $5 milhões. então se nós concordamos que eles valem $5 milhões--deixe-me desenhar isso então, que cor eu vou escolher? Isso estava em amarelo-- então se nós concordarmos-- deixe-me desenhar isso um pouco menor-- essencialmente é apenas uma ideia, e então nós temos as ações, um milhão de ações. Do total de um milhão, eu tenho 200,000. Os outros 800,000 estão com meus amigos. Há um milhão de ações no total, ou ações em circulação Então se essa ideia-- nós concordamos com o anjo investidor-- se nós concordamos que isso vale $5 milhões. Então tudo que nós temos hoje vale $5 milhões. Então quando ele nós dá outros $5 milhões, isso é um ativo, certo? Nós teremos $5 milhões em dinheiro. Então ele nos dará outros $5 milhões. Ele irá essencialmente obter 50% da empresa. Ele obterá todas essas ações até aqui. Agora como isso vai funcionar? Bem, se você pensar a respeito, isso é a empresa pós-avaliação financeira, certo? Então vamos pensar sobre isso de algumas formas. Isto são $5 milhões. Esta é a ideia. O que $5 milhões valem? Isto não é um pegadinha. Isto vale $5 milhões, correto? Isto vale $5 milhões. Então o que é a avaliação pós-financeira? Quando nós falamos sobre avaliação nós estamos falando sobre valor dos ativos, especialmente porque nós não estamos lidando com nenhum débito neste momento. Tudo o que está do lado direito é patrimônio, então isso é tudo patrimônio. Deixe-me escrever isso, ainda não há obrigações. E em geral, quando vocês está começando uma empresa, se eu quero dar início a socksonline.com, e eu vou para o meu banco local e digo, ei dê-me um empréstimo, eles vão apenas me mandar embora. Porque se você tem um empreendimento arriscado que ainda não existe na realidade e não tem fluxo de caixa, eles sabem que você não está pagando o interesse na dívida, então você não poderia até mesmo ser capaz de aumentar a dívida até você ser uma empresa mais madura. Ou até você-- talvez você pudesse oferecer alguma garantia. E eu vou falar mais sobre isso. Talvez você pudesse dizer, ei, eu vou usar minha casa. Se eu não pagar a dívida, você pode tomar minha casa, ou algo assim. Mas a maioria de nós não quer fazer isso. Então a única maneira de levantar dinheiro nesse estágio inicial é a emissão de capital. Então voltando para o que nós estamos falando, o que é a pós avaliação financeira? Nós dissemos, antes dessas coisas acima existirem, a pré-avaliação financeira de que-- apenas nossa ideia era de $5 milhões Agora, o anjo investidor, se nós avaliamos isso por $5 milhões, Ele nos dará $5 milhões a mais. Qual é o valor total de todos os ativos agora? Bem se nós dissermos que era de $5 milhões, isso é apenas algo com que nós concordamos. Isso vale $5 milhões. Então ativos combinados, se você acredita que valem $5 milhões, agora valem $10 milhões, correto? E isso poderia ser a avaliação pós-fundo. E se você pensar sobre isso, se você pensar sobre a empresa dessa forma agora, nós--eu e meus amigos-- nós temos contribuído com metade dos valores da empresa. E este cara rico, ele contribuiu com a outra metade da companhia. Então faz sentido que ele tenha 50% da companhia. Então como isso vai funcionar? Bem, eu não darei nenhuma das minhas ações, e nem nenhum dos meus amigos. Eles todos vão manter suas ações. Então nós temos cinco pedaços de $200,000 que são-- 200,000 ações que é de cada um de nós. Certo, esse é o amigo um, dois, três, quatro. Então o que nós vamos fazer é, nós vamos, na realidade, emitir outro milhão de ações e dá-lo a este cara rico. então este é outro um milhão de ações. Então representando o conselho da empresa, você pode autorizar a emissão de mais ações. E isso é o que fazemos, e nós essencialmente vendemos essas ações por $5 milhões. Então agora ao invés de ter um milhão de ações, você tem dois milhões de ações. Então temos algo interessante aqui, e algumas pessoas muitas vezes falam sobre a noção de diluição, certo? Porque antes, eu tinha 200,000 de um milhão de ações. então antes, eu tinha 20% da empresa. E agora o que eu tenho? Bem nós temos essencialmente duplicado a quantidade de ações, então agora eu tenho somente 10% da companhia. Então algumas pessoas dizem, oh você sabe-- minhas ações da companhia foram diluídas. Mas não é realmente o caso, porque a empresa obteve todo esse dinheiro. Eu agora tenho 10% de algo que é duas vezes tão valioso, como ao contrário dos 20% de algo que é metade tão valioso Se você realmente acredita nisso, então isso não muda, correto? Eu agora tenho 10% de 10 milhões, que em teoria poderia valer um milhão de dólares. antes eu possuía 20% de cinco milhões, que também valia um milhão de dólares. então se você acredita nessas avaliações, eu provavelmente-- Eu sou imparcial. E nós vamos pôr $5 milhões para trabalhar. E, na verdade, deixe-me dar um passo---na verdade não, eu acabei de perceber que estou com o tempo esgotado. Deixe-me continuar isso no próximo vídeo.