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Resumo da aula: índices de preço e inflação

Neste resumo de aula, você vai revisar e relembrar os principais termos e cálculos usados para medir a inflação. Os tópicos abordam o índice de preços ao consumidor (IPC), o cálculo da taxa de inflação, a diferença entre inflação, deflação e desinflação, e as deficiências do IPC enquanto medida do custo de vida.

Panorama da lição

Você acabou de receber um aumento! Mas espere: será que foi mesmo um aumento? O terceiro de nossos três principais indicadores macroeconômicos, a taxa de inflação, pode ajudá-lo a descobrir. A inflação é o aumento no nível geral de preços. A taxa de inflação oficial é monitorada, calculando-se as variações em uma medida chamada índice de preços ao consumidor (IPC). O IPC acompanha as variações no custo de vida ao longo do tempo. Assim como as outras medidas econômicas, ele cumpre seu papel muito bem. Mas possui algumas limitações, como o viés de substituição, que pode exagerar a variação no custo de vida.

Termos-chave

TermoDefinição
inflaçãoaumento sustentado no nível geral de preços na economia, que reduz o poder de compra de um dólar ou real.
taxa de inflaçãoo ritmo de aumento do nível geral de preços. Corresponde ao aumento percentual no nível de preços de um período para o outro.
deflaçãoqueda sustentada no nível geral de preços na economia. A deflação ocorre se a taxa de inflação for negativa.
desinflaçãouma desaceleração da taxa de inflação. Por exemplo, se a taxa de inflação é de 5, percent em 2016 e 3, percent em 2017, ainda há inflação em 2017. Os preços apenas não estão aumentando tão rápido quanto antes.
nível de preços agregadoum único número que resume todos os preços em uma economia. Frequentemente, usamos os índices de preços para representar o nível de preços agregado.
índice de preçosmedida que calcula a variação do custo de compra de um bem específico ou combinação (invariável) de bens (chamado de “cesta de mercado”) todos os anos. São exemplos o índice de preços ao consumidor e o índice de preços ao produtor.
índice de preços ao consumidor (IPC)índice que calcula o custo de uma cesta de mercadorias de bens comprados por uma família típica que reside em uma área urbana. O objetivo do IPC é acompanhar as variações no custo de vida ao longo do tempo.
cesta de mercadoriasa combinação dos bens usados para calcular o índice de preços. Os bens permanecem os mesmos de um ano para o outro.
ano-baseano de referência de comparação das variáveis. Por exemplo, o IPC atual nos Estados Unidos tem o ano de 1983 como seu ano-base, portanto, todos os valores do IPC comparam o ano atual com o ano de 1983.
variáveis reaisvariáveis que são ajustadas de acordo com a taxa de inflação que representam o valor real de algo (como juros reais, rendas reais ou PIB real). Por exemplo, se seu chefe lhe dá um aumento de 10, percent, mas o poder de compra do seu dinheiro caiu 8, percent por causa da inflação, seu aumento só vale 2, percent.
variáveis nominaisvariáveis, como salários, rendas ou juros que não foram ajustados de acordo com a taxa de inflação. Você pode considerar as variáveis nominais como a “etiqueta de preço”. O banco lhe diz que pagará a você juros de 3, percent, mas a taxa de juros real é que lhe diz o quanto, de fato, você vai ganhar.
poder de comprao que se pode, de fato, comprar com dinheiro. Se você entra em uma loja com dollar sign, 10 e deseja comprar maçãs que custam dollar sign, 1 cada, o poder de compra dos seus dollar sign, 10 é de 10 maçãs. Se no dia seguinte, o preço das maças sobe para dollar sign, 2, você só consegue comprar 5 maçãs, portanto, o poder de compra de seus dollar sign, 10 diminuiu.
taxa de juros reala taxa de juros recebidos que reflete o poder de compra real daqueles juros. Por exemplo, se o banco paga juros de 3, percent, mas existe uma inflação de 2, percent, na verdade, você só ganhou 1, percent de juros, pois o poder de compra de seus juros diminuiu.

Pontos principais

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC)

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mede a variação na renda de um consumidor necessária para manter o mesmo padrão de vida ao longo do tempo. O IPC reflete as variações no custo de vida de uma típica família urbana.
Por exemplo, suponha que uma mesma família compre 2 garrafas de óleo, 10 pães e 8 pacotes de ração para cachorro toda semana. O índice de preços ao consumidor acompanha as variações no preço desse conjunto invariável de produtos ao longo do tempo para medir as variações no custo de vida dessa família. Como o IPC é calculado a cada dois anos, podemos calcular a taxa de inflação.

Como o IPC é calculado

Vamos usar o exemplo acima da “cesta de produtos” contendo 2 garrafas de óleo, 10 pães e 8 pacotes de ração para cachorro. Assim que os preços dos produtos forem calculados, o preço da cesta naquele ano será comparado com o preço da cesta em algum ano-base.

Como o IPC é usado para calcular a taxa de inflação

A taxa de inflação é determinada calculando-se a variação percentual em um índice de preços (como o IPC ou deflator de PIB). A taxa de inflação nos informa a porcentagem da variação no nível de preços de um período para o outro.

Ajustando variáveis nominais para variáveis reais

As variáveis reais são variáveis nominais deflacionadas pelo nível de preços. Um salário real ou uma taxa de juros real são exemplos de variáveis reais. Por exemplo, o cartaz no banco diz que estão pagando juros de 8, percent, mas quanto se ganha de fato?
Se desejamos descobrir a taxa de juros real (aquela que reflete o que as pessoas estão de fato ganhando sobre o dinheiro depositado no banco), então devemos eliminar o efeito da inflação. Fazemos isso porque a inflação reduz o poder de compra do dinheiro depositado.
Se a taxa de juros que o banco nos dá (a taxa de juros nominal) é de 8, percent, mas a taxa de inflação é de 5, percent, estamos ganhando, na verdade, 8, percent, minus, 5, percent, equals, 3, percent sobre o dinheiro que colocamos no banco. Por quê? Porque isso corresponde ao quanto a mais podemos comprar quando retiramos nosso dinheiro após um ano.

As desvantagens do IPC enquanto medida do custo de vida

Usar o IPC como medida da inflação tem algumas desvantagens. Isso pode fazer com que o IPC exagere a real taxa de inflação. Por exemplo, o
viés de substituição
faz com que o IPC exagere o aumento no custo de vida. Quando os preços dos produtos sobem, as pessoas os substituem por produtos similares, em vez de comprar aqueles que agora são mais caros. Como o IPC pressupõe que a cesta de produtos nunca muda, ele faz parecer que as pessoas sempre compram a mesma quantidade de produtos que agora são mais caros.
Outra desvantagem do IPC é que ele não considera as variações na qualidade. Por exemplo, uma das razões pelas quais o Volvo Station Wagon de 2013 custa mais do que o Volvo Station Wagon de 1973 é que o modelo mais novo tem mais itens, como cintos de segurança nos bancos traseiros, rádio FM e ar condicionado. Entretanto, o IPC trata esses veículos como se fossem idênticos, exagerando a real taxa de inflação.

Principais equações

Para qualquer ano, t:
IPCt=Custo da cesta no ano tCusto da cesta no ano-base×100Taxa de inflaça˜o=IPCnovoIPCantigoIPCantigo×100\begin{aligned} IPC_t &=\dfrac{\text{Custo da cesta no ano }t}{\text{Custo da cesta no ano-base}} \times100\\ \\ \text{Taxa de inflação} &= \dfrac{IPC_{novo}-IPC_{antigo}}{IPC_{antigo}} \times 100 \end{aligned}

Equívocos comuns

  • Se houver uma inflação de 2, percent todos os anos durante cinco anos, após dez anos, o nível de preços terá sofrido um aumento de 20, percent, certo? Não! A inflação se agrava com o passar do tempo. Por exemplo, suponha que um galinheiro custe dollar sign, 100 e que haja uma inflação de 2, percent, o que significa que após um ano, o galinheiro custará dollar sign, 102. Se a inflação continuar a 2, percent no próximo ano, os dollar sign, 102 sofrem um aumento de 2, percent, não o preço original. Na verdade, se houver uma inflação de 2, percent todos os anos durante 10 anos, o galinheiro custará dollar sign, 121, comma, 90, 21, comma, 9, percent a mais do que o preço original.
  • O termo “índice” pode parecer estranho, mas um índice é simplesmente qualquer medida que compara um valor em um período com o valor em um ano-base.
  • Outro equívoco comum é o de que uma vez que calculamos o IPC, temos a taxa de inflação entre dois anos quaisquer. Trata-se de uma etapa necessária, mas não é a etapa final. Em seguida, devemos usar o IPC nos dois anos para calcular a taxa de inflação.
  • Na verdade, existem vários índices de preços diferentes usados para calcular a taxa de inflação. O IPC é o índice usado para calcular a taxa de inflação oficial, e é por isso que você sempre ouvirá os noticiários falando dele.

Perguntas para discussão:

  • Por que o IPC pode não refletir a taxa real de inflação?
  • Como os hábitos de despesas de famílias podem mudar em um período de 20 anos? Como isso afeta o IPC enquanto medida do custo de vida?
  • O IPC no país de Montrose era de 220 em 2016 e 200 em 2015. Qual é a taxa de inflação entre 2015 e 2016?